출판사 서평
백은비사 白銀秘史
: 은이 지배한 동서양 화폐전쟁의 역사
★★★ ≪화폐전쟁≫ 쑹훙빙 추천 화제작 ★★★
욕망하는 은의 숨겨진 역사가 베일을 벗는다!
금속 화폐의 탄생에서 부활까지
경제학자의 관점에서 본 금융 제국주의의 역사
중국 명대(明代)부터 제2차 세계대전에 이르기까지
은을 둘러싼 세계의 패권 전쟁은 어떻게 전개되었는가?
미래 경제의 새로운 화두 ‘은’이 들려주는 뜻밖의 역사!
IT와 문화, 환경 등 미래 산업에서 중요한 원자재로 쓰이고 있는 은은 2008년 금융위기 이후 달러가 위기에 처하면서...
백은비사 白銀秘史
: 은이 지배한 동서양 화폐전쟁의 역사
★★★ ≪화폐전쟁≫ 쑹훙빙 추천 화제작 ★★★
욕망하는 은의 숨겨진 역사가 베일을 벗는다!
금속 화폐의 탄생에서 부활까지
경제학자의 관점에서 본 금융 제국주의의 역사
중국 명대(明代)부터 제2차 세계대전에 이르기까지
은을 둘러싼 세계의 패권 전쟁은 어떻게 전개되었는가?
미래 경제의 새로운 화두 ‘은’이 들려주는 뜻밖의 역사!
IT와 문화, 환경 등 미래 산업에서 중요한 원자재로 쓰이고 있는 은은 2008년 금융위기 이후 달러가 위기에 처하면서 새로운 투자 상품으로도 주목받고 있다. 화폐 가치를 보증해주는 귀금속으로서는 금에 미치지 못하지만, 더 저렴한 안전자산으로서 큰 수익을 노릴 수 있다는 장점이 있기 때문이다. ‘주식의 신’ 워런 버핏도 일찍이 은의 이런 속성을 간파해, 1999년 은을 대량 수매하여 주식투자에 뒤지지 않는 수익을 올렸다. 최근에는 로저스홀딩스 회장인 짐 로저스가 “결국 화폐전쟁의 승자는 실물이며, 금과 은 중에서 택하라면 은을 사겠다”라고 말해 투자자들의 주목을 끌었다. 그런데 은은 정말로 장밋빛 미래를 보장해주는 귀금속일까?
≪백은비사≫는 역사 속에서 그 실마리를 찾는다. 사실 은은 오랫동안 많은 사람들에게 불안정한 금속으로 인식되어 왔다. 금과 더불어 부의 상징으로 여겨졌지만, 대항해 시대 은이 대량으로 생산된 이후 종종 인플레이션과 투기의 주범으로서 역사의 무대에 등장했던 탓이다. 한때 무적함대로 대서양을 누빈 스페인은 식민지에서 약탈해 온 은으로 유럽을 제패했다. 하지만 바로 이 은 때문에 스페인은 사치성 소비사회로 전락했고 심각한 인플레이션이 일어나 당시 가장 빈곤한 나라가 되었다. 1970년대 말 세계적인 부자 가문인 헌트 가(家) 역시 은을 대량 수매하여 은 가격을 통제하려고 했지만 결국에는 파산하고 말았다. 모두 은의 변동성 때문에 벌어진 일이다. 은은 수요와 공급에서 변동성이 크기 때문에 인플레이션을 발생시키고 시장을 왜곡시킬 위험을 가진다.
하지만 저자는 바로 그러한 점 때문에 은이 매력적이라고 말한다. 투기를 조장하지만 그만큼 시장에 엄청난 영향력을 행사한다는 것이다. 쑹훙빙은 ≪화폐전쟁 3≫에서 “왜곡되고 높은 레버리지가 작용하면서도 규모가 적은 은 시장은 세계 금융시장 시스템을 치명적으로 강타할 힘을 가지고 있다”라고 역설했다. 따라서 은이 구체적으로 어떤 속성을 지니고 있고 역사 속에서 어떤 역할을 맡아 세계를 움직여왔는지 살펴보는 것은 개인적인 투자는 물론 미래를 거시적으로 전망하기 위해서도 꼭 필요한 일이다.
은과 함께 흥망성쇠의 길을 걸어온 중국,
그들은 왜 은에 집착하는가?
저자는 한때 ‘은의 제국’이라 불렸던 중국의 ‘은 사용 금지령(禁銀令)’에서부터 이야기를 시작한다. 왜 중국이고, 왜 은 사용 금지령인가? 은이 한 나라의 경제와 정치 구도를 어떻게 좌우하는지 가장 잘 보여주는 사례가 바로 중국이기 때문이다. 또한 명나라 주원장이 실시한 은 사용 금지령은 금속 화폐가 부족했던 당시 중국의 사정을 반영한 정책이었지만, 아이러니하게도 이로써 중국은 수백 년간 은과 불가분의 관계를 맺게 되었다.
일찍부터 상품경제가 발달한 중국은 지폐 제도를 도입하여 부족한 금속 화폐를 충당하고 중앙 통제를 강화하려 했다. 그러나 전통적으로 돈과 부를 동일시하지 않았던 중국인은 관습대로 은을 화폐로 사용했고, 황제와 관리들도 은을 재물 축적의 수단으로 삼았다. 저자는 이것이 중국인의 독특한 경제관을 보여주는 중요한 특징이라고 말한다. 금속 화폐에서 지폐로, 지폐 제도에서 각종 금융 제도로 시스템을 발전시켜 나간 서양과 달리, 중국은 방대한 영토를 기반으로 전통적인 노동과 지혜에 의지해 엄청난 부를 축적했다. 따라서 거만해지고 금융에 무지해진 탓에 중국은 훗날 치열하게 전개된 금융 전쟁에서 패할 수밖에 없었다는 것이다.
대항해 시대 서양 열강들이 식민지를 건설하고 여기에서 생산된 금과 은으로 동방과의 무역을 전개하면서 중국의 이와 같은 문제가 표면으로 드러났다. 이 시기에 중국은 비단, 차, 도자기 등을 유럽에 팔아 엄청난 은을 벌어들였지만 이것을 다시 시장에 내놓지 않고 집 안 창고에 쌓아두기만 했다. 그야말로 은이 넘쳐나는 ‘은의 제국’이었지만 그뿐이었다. 결국 은을 회수하기 위한 영국의 계략으로 아편전쟁이 발발했고, 파운드가 금을 본위화폐로 삼으면서 중국은 은과 함께 나락으로 떨어졌다.
‘은의 저주’는 여기서 그치지 않았다. 1911년 신해혁명이 일어나 중국의 봉건통치가 막을 내리면서 은 역시 역사에 종말을 고하는 듯했으나, 미국이 은 수매 법안을 발표하여 중국의 은을 고가에 사들이겠다고 선언하자 세계의 은이 다시 중국으로 모이기 시작했다. 당시 은 집결지였던 상해는 중국에서도 전에 없던 호황을 누렸다. 그러나 거품이 꺼졌을 때는 이미 대량의 은이 해외로 빠져나간 상태였고, 이제 막 발돋움하기 시작한 중국의 민족 산업은 커다란 타격을 입었다.
저자는 약 100년에 걸친 중국과 서양 열강의 금융 전쟁을 서술하면서 중국이 패할 수밖에 없었던 이유를 철저히 반성적 시각에서 파헤친다. 시대착오적인 자부심과 외부 세력에 대한 두려움은 변화를 거부하고 개인적인 탐욕에만 몰두하는 지도자와 가난하고 무지한 국민들을 낳았다. 그리고 그 중심에는 은이 있었다.
중국인들은 여전히 금보다 값이 싼 유형 자산인 은을 선호한다. 2012년 중국의 은 가격은 14퍼센트 상승했으며, 2013년에는 그 수요가 최고 수준에 이를 것으로 전망된다. 확실히 은은 금과 더불어 화폐전쟁의 중요한 무기가 되겠지만, 과거 중국의 역사를 되돌아볼 때 앞으로 어떤 변수로 작용할지는 아무도 모른다.
‘달의 눈물’ 전설에서 ‘오즈의 마법사’까지
은과 관련된 흥미로운 역사적 장면들을 통해
금속 화폐의 전망에 대한 새로운 시각을 제시하다
은은 중국뿐 아니라 전 세계에서 역사의 숨은 주인공으로 활약해왔다. 신대륙 아메리카의 원주민이었던 인디언들은 금을 ‘태양의 땀방울’, 은을 ‘달의 눈물’이라고 부르며 신성시했다. 이들에게 은은 재물이 아닌 아름다움과 신성함의 상징이었다. 그러나 스페인을 비롯한 유럽 열강들에 의해 아메리카 대륙이 식민지로 전락한 이후 은은 더 이상 전설 속 달의 눈물이 아닌 인디언 노예들의 피와 눈물을 상징하게 되었다.
미국이 은본위제를 폐지한 후 집필된 프랭크 바움의 동화 ≪오즈의 마법사≫에도 은의 비밀이 숨어 있다. 은 지지자였던 바움은 대통령 후보였던 민중당의 브라이언이 경선에서 패한 후 1900년에 ≪오즈의 마법사≫를 출간했다. 기이한 상상력으로 가득한 이 작품에는 미국이 다시 은본위제로 돌아가기를 바란 바움의 의도가 담겨 있다. 특히 세 번만 두드리면 어디든 원하는 곳으로 데려다주는 마녀의 은 구두는 그만큼 은이 가진 위력이 대단함을 뜻한다. 훗날 중국의 운명을 암시하는 도자기(china) 마을에 대한 이야기가 나온다는 점도 의미심장한데, 여기서 깨지기 쉬운 도자기 마을은 금융 자생 능력이 없는 중국을 상징한다.
그 외에도 이 책은 과학자이면서 금융 전문가이기도 했던 뉴턴이 금 가격을 3파운드 17실링 10.5펜스로 확정하여 금본위제를 확립한 사건, 미국 루스벨트 대통령이 은위원회와 손잡고 뉴딜 정책을 시행하게 된 과정, 장제스 정부가 은을 팔아 전쟁 무기를 사들인 일 등 역사적 사건들에 숨겨진 비밀들을 흥미진진하게 파헤친다. 단순한 은의 역사가 아니라 은으로 대표되는 부(富)를 둘러싼 인간의 탐욕과 약탈적 본능을 느낄 수 있는 대목이다. 사실 은은 단순한 금속일 뿐 이를 마녀
투자 가치가 가장 높은 것은 금과 은을 포함한 금속 화폐다. 특히 은은 가격 면에서 상당히 과소평가되었다. 금과 은이라는 비밀 병기를 보유하는 자가 미래 화폐 시스템의 주도권을 장악할 것이다.
＿쑹훙빙(《화폐전쟁》 저자)

이 책은 중국 명나라 때부터 2차 세계대전까지 은의 역사를 통해 미래의 방향을 조망해보게 한다. 또한 우리가 무심코 지나쳤던 재미난 사실들을 군데군데 펼쳐놓고 있어 역사를 읽는 즐거움을 다시금 깨닫게 해준다.
＿박한진(KOTRA 중국사업단장)

달빛처럼 매혹적인 빛을 내뿜는 은은 중국과 함께 역사 속에서 매우 중요한 500년이란 시간을 걸어왔다. 이 금속은 중국이 자본주의로 진입할 수 있는 기회를 어떻게 잃었는지, 또 중국이 서구 열강에게 어떻게 괴롭힘을 당했는지 옆에서 똑똑히 지켜본 산증인이다. 중국이 세계를 주름잡는 대국에서 동네북으로 전락한 근본적인 이유 중 하나가 바로 이 은색의 아름다운 금속과 관련되어 있음을 아는 사람은 드물 것이다. 주원장이 백성에게서 은을 떼어놓으려고 애쓸 때, 지구 반대편에 살던 중세 말기 유럽인들은 이미 오래전부터 금이나 은과 같은 금속을 숭배하고 있었다. 사실 유럽은 로마 시대부터 대량의 금화와 은화를 무역 화폐로 사용했다. 값비싼 금과 은은 중세 정교일치의 속박에서 점차 벗어나기 시작한 유럽인에게 그야말로 부의 대명사였다. 아직 대항해 시대가 시작되지는 않았지만 훗날 금과 은을 찾아 떠나는 모험과 도전 정신이 이때부터 꿈틀대기 시작했다. <본문 21∼22쪽>

은이 중국에서 밖으로 나가지 않은 현상은 그레셤의 법칙과 맞아떨어진 것으로 볼 수 있다. 당시 중국에서는 동전과 은화가 함께 사용되었다. 양자를 비교해보면 은은 더 비싸고 가치가 있으며 값이 뛸 가능성이 높은 양화다. 반면 동전은 값어치가 떨어지는 악화다. 그래서 명나라 상인들은 자연스럽게 비상시를 대비해 벌어들인 은을 저장해두었다. 당시 유행하던 소설이나 기록을 보면 상인들이 힘들게 벌어들인 은을 봇짐이나 배두렁이에 감추고 고향으로 돌아와 몰래 땅속에 묻어두었다는 이야기가 심심찮게 등장한다. 은을 땅속에 묻는 것은 명나라의 보편적인 사회 현상이었다. 특히 갑부나 거상들에게서 이런 현상이 두드러지게 나타났다. <본문 79쪽>

은은 유럽에 혼란과 전쟁을 가져다준 동시에 유럽 산업혁명의 발전과 자본주의 형성을 촉진시켰다. 안타깝게도 최초로 은의 혜택을 입은 두 강대국, 스페인과 중국은 모두 산업혁명이라는 절호의 기회를 움켜쥐지 못했다. 당시 스페인은 명나라와 마찬가지로 빈부 격차가 심화되고 기초산업이 성장하지 못하는 소비형 사회로 전락하고 있었다. 여기에 넘쳐나는 은은 부자들의 사치성 소비만 부추겼다. 서인도제도에서 은을 약탈하여 벼락부자가 된 스페인 사람들은 조국으로 돌아와 세비야에서 관직과 토지, 호화 주택을 구매하기 바빴다. 한때 세비야에서는 은기 제조업이 크게 발달했는데, 당시 청렴하기로 이름이 높았던 네덜란드 주재 총사령관 알바 공작이 1582년에 세상을 떠났을 때조차 은 접시 600개와 큰 은 접시 800개를 남겼을 정도였다. <본문 100∼101쪽>

눈이 휘둥그레질 정도로 놀란 이자성의 군사들은 밖으로 은을 운반하기 시작했다. 이것이 바로 역사상 전무후무한 은 운반 사건이다. 풍몽룡(馮夢龍)의 《갑신기사(甲申紀事)》를 보면 재정을 담당했던 조사금(趙士錦)이 “국고 안에는 은이 3000여 만 냥, 금이 150만 냥 있었다”라고 기록한 부분이 나온다. 이를 근거로 일부 역사학자들은 만일 이 은을 적시에 각지 군대에 지급했다면 명나라가 멸망의 운명을 피할 수 있었을지 모른다고 말한다. 그러나 당시에는 민간의 지주들뿐 아니라 제왕과 대신들조차도 심각한 은 수집벽이 있었다. 생사의 갈림길에서조차 재물을 숨겨두었던 것이다. <본문 132쪽>

남해회사의 주식 버블이 붕괴되면서 뉴턴은 2만 파운드가 넘는 손실을 보고 말았다. 10년 치 월급을 고스란히 주식 시장에 갖다 바친 셈이었다. 그는 더할 수 없는 비탄에 잠겨 “나는 천체의 운행 궤도는 계산해냈지만 인간의 광기는 계산하지 못했구나!”라고 탄식했다. 이후 뉴턴은 금에 빠져들었다. 남해 버블이 아메리카 금광의 신화 위에 형성되었기 때문이다. 당시 뉴턴을 포함한 많은 영국인들은 금이 계속 영국으로 유입되리라 믿었다. 어쨌든 이후 영국은 은본위제에서 금본위제로 방향을 바꾸었다. 영국의 금본위제 확립은 사실 뉴턴 개인의 공로나 1696년부터 거듭된 화폐 주조의 실패로 야기된 것이 아니라 역사의 자연스런 발전 법칙을 따른 것이다. 세계 패권을 노리고 있던 영국은 얼른 자국 화폐를 세계 화폐로 만들어 다른 나라를 착취해야만 했다. <본문 181∼182쪽>

18세기의 마지막 10년 동안 매년 인도에서 중국으로 팔리는 아편은 평균 2000상자에 달했다. 1800년 이후에는 매년 중국에 수출되는 아편이 4000상자로 늘어났다. 1822년 동인도회사는 대중국 아편 수출을 더욱 가속화하여 그해에만 7773상자를 팔았고, 1832년에는 2만 1605상자, 1838년에는 4만 상자를 넘어섰다. 1827년 이후에는 미국까지 가담하여 대중국 아편 수출에 고삐를 죄었다. 이에 따라 미국에서 중국으로 유입되던 은의 양도 급감하기 시작했다. 1821～1830년 동안 중미 무역이 확대되었다고는 하나 중국이 벌어들이는 은은 10년 전의 21.5퍼센트에 불과한 406만 4400냥에 머물렀다. 당시 한 미국 상인은 이렇게 불평하기도 했다. “아편 무역은 영국인에게 찻잎을 마음껏 살 수 있는 돈을 제공했다. 그리고 미국인은 중국의 은을 실어 영국으로 나르는 역할로 전락했다.” <본문 204쪽>

이야기에 등장하는 ‘오즈(Oz)’라는 신비의 나라는 바로 금은의 중량 단위인 온스의 약칭이다. … 동쪽 마녀는 당시 미국 대통령 그로버 클리블랜드(Grover Cleveland)를 상징했다. 그는 1893년에 은본위제 폐지를 거듭 천명하고 금본위제를 밀어붙였다. 이야기 속에 자주 등장하는 노란 벽돌 길은 금본위제를 암시하며, 에메랄드 시는 그린백당이 옹호한 그린백을 대표한다. 그리고 뇌가 없는 허수아비는 서부 농민의 화신이다. 도끼를 든 양철나무꾼은 노동자 계층을 대표한다. 그는 원래 심장과 감정과 있었지만 동쪽 마녀의 저주로 심장을 잃고 말았다. 겁쟁이 사자는 사람들의 기대를 저버리고 선거에서 실패한 민중당 대통령 후보 브라이언을 빗대고 있다. <본문 236∼237쪽>

2009년에 이르러 은의 가치에 눈독을 들인 또 한 명의 투자가는 바로 월가의 전설로 불리는 짐 로저스(Jim Rogers)다. … “모든 사람이 배의 한쪽 편에 앉을 때 반드시 다른 쪽으로 자리를 옮겨라”라는 그의 말처럼, 당시 금 투자 열풍이 고조된 상황에서 그는 자신이 금 투자에 흥미가 없으며 최근 상황이라면 차라리 팔라듐과 은을 구매하겠다고 밝혔다. <본문 282쪽>

목차
*감수자의 글_은의 역사를 통해 화폐전쟁의 미래를 엿보다
*서문_역사의 배후에 숨겨진 진실
제1장 은 기근에서 은 제국이 수립되기까지
최초의 금융 혁명
고육지책에서 나온 금융 혁신
명의 지폐 제도가 실패로 돌아간 이유
영락제와 유럽의 신항로 개척
정화의 서양 원정이 남긴 것
중국을 약탈한 왜구의 정체
해상왕의 비극
제2장 은화의 비밀
잔인한 약탈자들에게 찾아온 행운
신대륙에 흐르는 달의 눈물
세계화 물결의 수혜자는 누구인가
중국인이 은을 땅에 묻은 이유
장거정의 세금 개혁, 득인가 실인가
황제의 곰팡이 핀 보물
제3장 유럽의 패권전쟁
은의 저주와 스페인의 몰락
돈, 역사의 주연이 되다
식민주의와 금융업의 공생
‘해상의 마부’ 네덜란드는 어떻게 세계를 제패했는가
튤립 버블과 영국의 산업혁명
중앙은행의 탄생 비화
제4장 혼돈 속의 중국
명나라 말기에 닥친 인플레이션의 위협
제왕과 대신들은 왜 은을 쌓아두었는가
난세를 누빈 국제적 거상, 정지룡
광동 13행의 특권과 한계
찻잎으로 엄청난 은을 벌어들이다
중국인의 눈을 가린 쇄국 정책
영국 사절단, 대국의 허울을 벗기다
제5장 화폐의 조건
금과 파운드의 역사적인 결합
뉴턴, 영국의 금본위제 확립에 공헌하다
금괴 논쟁과 리카도의 이론
은, 골드러시에 밀리다
악명 높은 1873년 화폐주조법
제6장 아편은 동쪽으로, 은은 서쪽으로
아편보다 무서운 금융 무지
임칙서, 은화 발행을 시도하다
13행의 굴욕과 아편 소각
아편전쟁, 은의 종말을 고하다
청나라의 개혁 정책과 민간 금융기구의 성장
금융위기를 일으킨 주범은 누구인가
제7장 세계대전 전야의 음모
마녀의 은 구두를 조심하라
1차 세계대전과 달러의 승리
대공황, 뉴딜 정책, 그리고 은의 부활
중국을 겨냥한 그림자전쟁이 시작되다
전쟁 무기와 맞바꾼 경제 독립
열강의 시달림 속에 단행한 화폐 개혁
초인플레이션과 도자기 마을의 붕괴
제8장 진화하는 금속
화폐 금속에서 가치 보존 금속으로
헌트 형제와 워런 버핏의 상반된 투자 전략
현대 사회에 새롭게 불어닥친 은 열풍
금은 복본위제의 부활은 중국에 어떤 기회를 제공하는가
21세기 금융 전쟁과 불안한 중국
모든 가능성을 열어두어야만 할 때
옮긴이의 글_대변혁 시대의 또 다른 가능성, 은