PART 01 채권시장

Chapter 01 채권의 기초
1절 채권의 의의 2
2절 채권의 기본적 구조와 분류 3
1 채권의 기본적 구조 _ 3
2 채권의 종류 _ 5

Chapter 02 발행시장과 유통시장
1절 발행시장 13
1 채권발행시장의 개요 _ 13
2 채권의 발행방법 _ 14
2절 유통시장 19
1 채권유통시장의 개요 _ 19
2 유통시장의 기능 _ 19
3 채권의 매매방법 _ 19

Chapter 03 채권시장의 분류와 특성
1절 우리나라 채권의 구분 및 채권시장별 규모와 변화 27
1 채권의 구분 _ 27
2 채권잔액과 변화 _ 29
3 섹터별 투자주체, 외국인 투자 _ 31
2절 국채 34
1 국채의 종류와 발행시장 _ 34
2 국채의 규모와 유통 _ 35
3절 지방채 36
1 지방채의 종류와 발행시장 _ 36
2 지방채의 규모와 유통 _ 37
4절 특수채 38
1 특수채의 종류와 발행시장 _ 38
2 특수채 규모와 유통 _ 40
5절 회사채 41
1 회사채의 종류와 발행시장 _ 41
2 회사채의 발행 방법 _ 42
3 회사채 발행절차 _ 42
4 회사채 잔액 및 신용등급 _ 43

Chapter 04 채권투자분석
1절 채권의 수익과 위험 48
1 채권의 투자수익 _ 48
2 채권투자의 위험 _ 49
3 채권시장의 수익률 변동요인 _ 51
2절 채권가격 결정과정 52
1 채권가격과 만기수익률 _ 52
2 채권가격의 계산 _ 53
3 채권가격과 수익률의 관계 _ 61

Chapter 05 채권투자의 위험도와 수익성 측정
1절 채권의 투자위험도 측정 66
1 듀레이션 _ 67
2 볼록성 _ 73
2절 채권의 투자수익성 측정 75
1 채권의 수익 구성요인 _ 75
2 투자수익률의 종류 _ 77

Chapter 06 채권의 투자환경
(수익률의 기간구조와 위험구조)
1 수익률곡선의 의의 _ 82
2 수익률곡선의 종류 _ 83
3 수익률곡선의 유형 _ 85
4 수익률곡선에 대한 이론 _ 87
5 수익률의 위험구조 _ 92

Chapter 07 채권투자전략
1절 적극적 투자전략 96
1 수익률 예측전략 _ 96
2 채권교체전략 _ 96
3 수익률곡선의 형태를 이용한 전략 _ 97
2절 소극적 투자전략 99
1 만기보유전략 _ 99
2 인덱스전략 _ 100
3 현금흐름 일치전략 _ 100
4 사다리형 및 바벨형 만기운용전략 _ 100
5 면역전략 _ 102

Chapter 08 새로운 형태의 증권
1절 자산유동화 증권(ABS) 104
1 자산유동화란 _ 104
2 자산유동화증권 _ 105
3 자산유동화증권 발행의 장점과 단점 _ 105
4 자산유동화증권 발행 구조 _ 106
5 유동화 구조도 _ 106
6 신용보강 _ 109
7 자산유동화증권의 종류 _ 109
2절 신종자본증권 113
1 신종자본증권이란 _ 113
2 자본인정요건 _ 113
3 하이브리드채권, 코코본드, 조건부자본증권과의 관계 _ 114
3절 조건부자본증권 115
1 조건부자본증권 _ 115
2 조건부자본증권의 발행 이유 _ 116
3 조건부자본증권의 자본 인정 요건 _ 116
4 투자자 입장에서 조건부자본증권의 위험 _ 117
4절 이중상환청구권부채권 118
1 이중상환청구권의 정의와 성격 _ 118
2 커버드본드의 장단점 _ 119
3 적격 발행기관 _ 120
4 기초자산의 종류 _ 121
5절 전환사채 122
1 전환사채의 정의 _ 122
2 전환사채 투자여부 판단 기준 _ 122
6절 신주인수권부사채 125
7절 교환사채 126
8절 기업어음(CP)과 전자단기사채(STB) 127
1 기업어음 _ 127
2 전자단기사채 _ 130

Chapter 09 기업 신용평가
1절 신용평가 133
1 신용평가의 의의 _ 133
2 신용평가의 역할 _ 134
3 평가 대상 _ 134
4 신용평가요소 _ 134

2절 회사채 평가 135
1 Issuer Rating의 의의 _ 135
2 평가 대상 및 활용 _ 135
3 평가의 종류 _ 135
4 등급체계 및 정의 _ 136
5 Watchlist(신용상태감시대상) 제도 _ 137
6 Outlook(등급전망) 제도 _ 137
7 등급의 유효기간 _ 138
3절 Issuer Rating 139
1 Issuer Rating의 의의 _ 139
2 대상 및 활용 _ 139
3 평가의 종류 _ 139
4 등급 유효기간 및 공시 _ 140
4절 신용등급별 회사채 현황 140
5절 신용등급별 회사채 부도율 140
6절 신용등급별 주요 재무지표 142
실전예상문제 144

PART 02 금융상품분석

Chapter 01 우리나라의 금융회사
1절 개요 154
2절 은행.비은행 157
1 일반은행 _ 157
2 특수은행 _ 160
3 상호저축은행 _ 160
4 신용협동기구 _ 161
3절 금융투자회사 163
1 개관 _ 163
2 투자매매.중개업자 _ 164
3 집합투자업자 _ 168
4 투자자문.일임업자 _ 171
5 신탁업자 _ 171
6 종합금융회사 _ 174
4절 보험회사 175
1 개관 _ 175
2 생명보험회사 _ 176
3 손해보험회사 _ 177
4 우체국보험 _ 178
5 공제기관 _ 178
5절 기타 금융회사 179
1 금융지주회사 _ 179
2 여신전문금융회사 _ 180
3 벤처캐피탈회사 _ 182
4 대부업자 _ 183
5 증권금융회사 _ 184

Chapter 02 금융상품
1절 개요 186
2절 예금성 금융상품 187
1 요구불예금 _ 187
2 저축성예금 _ 188
3 주택청약 관련 예금 _ 188
3절 투자성 금융상품 189
1 증권 _ 189
2 파생결합증권 _ 199
3 증권예탁증권 _ 212
4 파생상품 _ 213
5 기타 금융투자상품 _ 214
4절 보장성 금융상품 217
1 위험유형별 보장성 금융상품 _ 217
2 주요 보장성 금융상품 _ 219
5절 기타 금융상품 222
1 재산형성 목적 금융상품 _ 222
2 투자성 금융상품 _ 226
3 기타 _ 230
6절 금융상품과 세금 236
1 금융상품의 세금 _ 236
2 절세 금융상품 _ 237
7절 예금보험제도 243
1 예금자보호법에 의한 예금보험제도 _ 243
2 예금자보호법이 적용되지 않는 기관의 예금자 보호 _ 246
실전예상문제 249

PART 03 투자전력

Chapter 01 자산배분과 투자전략
1절 자산배분의 의의 254
1 자산배분이란. _ 254
2 자산배분의 필요성 _ 255
2절 자산배분의 중요성 256
3절 자산배분은 “투자관리”의 핵심솔루션 257
Chapter 02 투자목표 설정과 자산배분 설계
1절 투자목표의 설정 260
1 재무목표 설정 _ 260
2 투자목표 설정 _ 260
2절 자산배분 자산집단의 선정 261
1 자산집단의 정의 _ 261
2 벤치마크의 선정 _ 262
3절 기대수익률 264
1 기대수익률의 정의 _ 264
2 기대수익률의 측정 _ 265
4절 위험 268
1 위험의 정의 _ 268
2 위험의 측정 _ 269
5절 최적증권의 선택 271
1 효율적 증권, 최적증권 _ 271
2 투자자의 위험성향 유형 _ 272
3 무차별효용곡선 _ 273
4 최적증권의 선택 _ 275

Chapter 03 자산배분 실행
1 고객성향 파악 _ 278
2 자본시장 예측 _ 279
3 최적자산배분 및 수정 _ 279
4 투자변수에 대한 모니터링 _ 281
5 투자성과 측정 및 Feedback _ 281

Chapter 04 자산배분전략의 종류
1절 전략적 자산배분전략 286
1 정의 _ 286
2 이론적 배경 _ 287
3 실행방법 _ 287
4 실행과정 _ 288
2절 전술적 자산배분전략 290
1 정의 _ 290
2 이론적 배경 _ 291
3 실행과정 _ 292
4 실행도구 _ 293

Chapter 05 자산배분 모델의 종류
1절 마코위츠 평균－분산 모델 295
1 마코위츠 평균－분산 모델 개요 _ 295
2 효율적 포트폴리오 _ 296
3 무위험자산과 최적자산배분 _ 303
2절 블랙리터만의 자산배분 모델 305
1 블랙리터만 모델이란. _ 305
2 균형기대수익률 _ 306
3 투자자의 시장전망 반영 _ 307
4 최적투자비중 산출 _ 308
실전예상문제 309