“버핏이 또 버핏 했다!”
또다시 잭팟을 터뜨리며 대부분 마이너스일 때 혼자 웃은 ‘투자의 귀재’, 워런 버핏!
버핏이 최근 또 잭팟을 터뜨렸다. 버핏은 미국의 셰일가스 기업 옥시덴탈페트롤리움 주식을 유가가 본격적으로 상승하기 전 대량 매입했다. 참고로 올해 들어서만 옥시덴탈페트롤리움의 주가는 90% 이상 올랐다. 덩달아 버크셔해서웨이의 주가도 상승했다. 주당 50만 달러를 넘겼는데, 올해만 11% 오른 수치다. 일론 머스크와 마크 주커버그 같은 다른 억만장자들이 주식 시장 폭락으로 큰 폭의 자산 손실을 입은 상황을 생각하면 요즘말로 ‘버핏이 버핏했다’라는 수식이 어울리는 값진 결과다. 올해 91세인 버핏의 이러한 끊임없는 성공에 버핏의 열혈 덕후들마저도 ‘역시 위기에 강한 투자의 귀재!’라며 놀라워하고 있다.

만약 버핏이 나의 돈 공부 선생님이 된다면?
지금의 버핏을 만든 근본 비결은 바로 ‘금융 문해력’!
버핏은 어떻게 거의 80년에 가까운 세월 동안 끊임없이 승승장구할 수 있을까. 무슨 큰 비밀을 가지고 있는 것일까. 비밀은 바로 버핏이 10대 때부터 다져온 탄탄한 ‘금융 문해력’에 있다. “깨어 있는 시간 대부분은 읽는 데에 시간을 보낸다.”는 버핏의 말에서도 알 수 있듯이, 버핏은 11세에 첫 투자를 시작한 이래 복리의 개념, 채권 등 기본적인 금융 지식을 쌓고 무수히 많은 기업의 재무제표를 읽으며 금융 문해력을 갈고닦아 왔다. 버핏의 버크셔해서웨이 주주서한에서 보이는 깊이 있는 혜안과 돈과 투자에 관한 촌철살인의 어록도 바로 이러한 밀도 높은 학습과 그동안의 헤아릴 수 없는 풍부한 경험에서 우러나온 것이다.
버핏이 더 놀라운 점은 90세가 지난 지금도 진화하고 있다는 것이다. 버핏은 실제 ‘씨즈캔디’로 대표되는 경제적 해자가 넓은 자신의 가치투자 철학에 딱 맞는 기업에서부터 이전의 자신이라면 잘 모른다며 투자를 안 했을 테크 분야의 대장주 애플과 클라우드 기업 스노우플레이크, 그리고 최근의 셰일가스 기업까지 끊임없이 자신의 포트폴리오를 카멜레온처럼 변화시켜 왔다. 그리고 그 누구도 예상 못 한 큰 성공을 거둬왔다. 바로 이런 버핏에게서 돈에 관한 지식을 배우는 게 최고의 방법이 아닐까. 버핏이 남긴 말과 그동안 해온 투자 결정들 자체가 생생한 교재가 되는 셈이기 때문이다.

복리의 기적부터 인플레이션까지, 기업공개부터 가치 투자까지,
워런 버핏의 투자 철학과 금융 지식을 한 권에 담다!
《워런 버핏의 위대한 부자 수업》의 저자 존 롱고는 버핏이 그토록 중요하게 여기는 ‘가치투자’를 강조하며 20년 동안 투자와 관련된 과목을 가르쳐온 대학교 교수다. 롱고는 버핏이 매체를 통해 남긴 엄청난 양의 조언 중 핵심만을 골라 97가지 팁으로 간추려 정리했다. 그리고 여기에 독자들이 쉽게 이해할 수 있도록 친절한 설명을 달았다. 자본주의 사회를 사는 사람이라면 투자와 금융에 관해 반드시 알아야 할 것들이 이 책 한 권에 담겨 있다고 해도 과언이 아니다. 이 책은 복리의 개념부터, 주식투자의 기본인 가치투자 방식을 거쳐, 투자를 할 때 알면 도움이 될 경영자와 기업들, 현명한 소비를 하는 방법까지 총망라되어 있다. 책의 가장 큰 장점은 지극히 ‘실용적’이라는 데 있다.
한 발 더 나아가 버핏은 자신의 사무실에 내 건 단 하나의 졸업증이 데일 카네기 수업 수료증일만큼 자신과 타인의 자기계발에 관심이 많다. 또 기부와 자선 사업을 통해 선한 영향력을 나누는 ‘오마하의 현인’으로도 잘 알려져 있다. 책에서는 타인과 소통하는 방법, 사람을 잘 다루는 법과 그의 자선사업에 대한 관심과 인생 철학까지 배울 수 있다. 이 책은 버핏을 닮고자 하는 투자자뿐 아니라, 가장 효과적으로 돈 공부를 하고 싶은 모든 사람이 서재에 구비해두고 수시로 펼쳐볼 만한 교과서가 될 것이다.

본문 중에서
금융과 관련된 지식을 습득하기에 가장 훌륭한 방법은 무엇일까? 역사상 금전적으로 가장 성공한 인물이라고 할 수 있는 워런 버핏의 발자취를 따라가보면 어떨까? 이 책은 이런 물음에서부터 시작됐다. 이 책을 읽는다고 해서 버핏을 능가할 부자가 될 수 있을지는 장담할 수 없지만, 적어도 버핏의 말과 일화에서 얻을 수 있는 97가지 ‘팁’ 또는 전략을 바탕으로 금융 문해력을 갖추기를 바란다. 우리는 모두 버핏의 광팬이며, 버핏의 회사인 버크셔해서웨이의 주주다.
서문_ <버핏에게 돈과 인생을 배우다> 중에서

‘리터러시’(Literacy)라는 단어는 원래 읽고 쓸 줄 아는 능력을 뜻한다. 미국의 ‘금융 문해력을 위한 대통령 자문위원회(The President Advisory Councilon Financial Literacy)에서는 개인의 금융 문해력(personal financial literacy)을 ‘재정적으로 평화로운 삶을 살 수 있도록 재정적 자원을 효율적으로 관리하기 위해 지식과 기술을 사용할 수 있는 능력’이라 정의한다. 알아듣기쉽게 다시 설명하면 돈과 관련된 정보를 이해하고 올바른 재정적 결정을 내릴 수 있는 능력을 말한다.
이 책에서는 은행 계좌, 신용카드, 신용점수, 주식 시장, 채권 시장, 뮤추얼펀드, 부동산, 자동차 대출, 주택담보대출, 금융 생활을 위한 웹사이트와 앱, 연금 계좌 그리고 돈을 저축하는 방법 등 금융 문해력과 관련된 여러 개념을 살펴볼 것이다. 우리가 배울 내용은 여기에서 끝이 아니다. 인간으로서 성장하고 발전하는 데 유용한 소통의 기술이나 역경에 대처하는 법, 실수를 통해 배우는 법 그리고 가장 중요하게는 다른 사람에게 도움의 손길을 내미는 법과 같은 다른 삶의 지혜도 함께 살펴볼 것이다.

책 속에서

제1장_ <버핏은 누구인가> 중에서

이솝우화 중 《매와 나이팅게일》(The Hawk and the Nightingale)이라는 이야기에 “손안의 새 한 마리는 풀숲에 있는 새 두 마리의 가치가 있다.”라는 구절이 나온다. 오늘 확실하게 먹을 수 있는 한 끼와 나중에 먹을 가능성이 있는 푸짐한 두 끼의 가치가 같다는 뜻이다. 버핏은 다음과 같이 말했다. “기원전 600년, 이솝이라는 사람이 가치를 따지는 방식을 이야기했다. 손에 쥔 새 한 마리는 수풀에 있는 새 두 마리만큼 가치가있다. 투자란 수풀에 있는 새 두 마리 이상을 얻기 위해 지금 한 마리를 놓아주는 것이다.”
물론 그는 우리가 새 대신 돈에 이 예시를 적용해주길 바랐을 것이다. 그는 주주 서한에서도 비슷한 이야기를 한 적이 있다. 제1장에서 언급한 적이 있고 제4장에서 자세히 다룰 ‘인플레이션’의 중요성을 강조하며 다음과 같이 말했다. “투자란 나중에 더 많은 돈을 벌기 위해 지금 있는 돈을 맡겨두는 것입니다. 물론 인플레이션을 따지더라도 남는 돈이 있어야겠지요.” 투자는 금융 문해력을 갖추기 위해 꼭 알아둬야 할 내용이다.
제2장_ <버핏이 알려주는 투자의 기본 개념들> 중에서

록펠러가 배당금에 대해 남긴 전설적인 이야기가 있다. 그는 “나에게 기쁨을 주는 유일한 일이 무엇인지 아는가? 바로 배당금을 받는 것이다.”라는 말을 남겼다. 록펠러는 배당금을 엄청난 보너스쯤으로 여겼던 모양이다. 배당금에 관해 조금 더 설명하면, 최근 주식 시장 전체에서 지급되는 평균 배당금 비율은 약 2퍼센트 정도다. 이를 배당 수익률(dividend yield)이라고 한다. 그러니까 회사 주가가 100달러인 회사에서 보통 2달러를 배당금으로 지급한다는 뜻이다.
배당금은 얼마나 자주 받을 수 있을까? 기업 대부분은 분기별로 배당금을 지급한다. 예외도 있다. 기업에서 반복적이지 않은 일회성 특별 배당(special dividend)을 할 때도 있다. 기업에서 건물이나 사업의 한 부분을
판매했을 수도 있고, 배당을 통해 세금과 관련된 이익을 누리기 위해서일 수도 있다. 정기 배당이든 특별 배당이든 기업에서는 항상 언제 배당을 할지 정확히 밝혀둔다.
제5장_ <주식이란 무엇인가?> 중에서

누구나 하나쯤은 ‘잘 아는 분야’가 있다. 스포츠일 수도 있고 음악, 패션, 비디오 게임, 휴대전화 앱일 수도 있다. 버핏은 같은 개념을 투자에 적용했다. 그는 보험, 금융, 식품, 음료, 신발, 항공 분야를 비롯한 몇몇 분야에 대해 잘 안다. 반면 그가 잘 모르는 분야도 있다. 특히 기술 산업의 변화하는 속도가 너무 빨라서 기업이 성공할 수 있을지 확신할 수 없다는 이유로 그가 기술 회사에 투자하기를 꺼린다는 사실은 잘 알려져 있다. 하지만 버크셔해서웨이는 최근 애플과 아마존닷컴에 투자했다. 이 두 회사에 투자하기로 한 사람이 버핏인지 그의 투자자산운용 관리자 토드 콤스(Todd Combs)와 테드 웨슐러(Ted Weschler)인지는 알 수 없다. 우리는 투자책임자인 두 사람이 버핏을 설득했고, 버핏이 투자 규모를 키웠으리라고 생각한다. 현재 버크셔해서웨이에서 가장 큰 규모로 투자하고 있는 기업은 애플이다.
제6장_ <버핏은 이렇게 주식 투자했다> 중에서

최적의 포트폴리오를 선택하는 비법은 운명을 함께하지 않는 투자 상품, 즉 수학 용어로 상관관계가 낮은 상품을 찾아내는 것이다. 사실 세계 경제라는 같은 배에 타고 있는 이상 투자 상품들은 서로 정적 상관관계 (positive correlation)를 가지는 경우가 많다. 하지만 현명하게 분산해 투자하면 여전히 위험을 상당히 줄일 수 있다. 다른 나라의 다른 산업군에 속하는 투자 상품들은 특히나 같은 방향으로 움직이지 않는다. 버크셔해서웨이는 기업 자체가 연관성이 없는 여러 회사로 구성돼 있고, 경제학자들은 이런 기업을 복합 기업(conglomerate)이라고 부른다. 자동차 보험회사와 전기회사, 철도회사, 가구점, 사탕 가게는 언뜻 보아도 서로 관련이 없다. 여러분도 알다시피, 버크셔해서웨이는 이외에도 다양한 분야의 회사를 소유하고 있다.
제8장_ <버핏의 포트폴리오와 위험 관리 방식 중에서> 중에서

카네기의 책을 읽은 후에 당신이 어떻게 바뀔 것이라는 설명은 마치 거짓말처럼 들린다. 영업 사원이었던 그가 자신의 사례를 과장해서 이야기했을 수도 있지만, 책을 통해 이루려는 목표만큼은 원대했다. 그는 자신의 책에서 제시하는 원칙을 따르면 돈을 더 많이 벌 수 있고 사람들에게 호감을 살 수 있으며, 영향력을 키우고 명예를 드높일 수 있고, 목표를 달성하는 법을 익힐 수 있다고 주장했다.
그의 목표는 그게 전부가 아니다. 자신의 책을 통해 빠르고 쉽게 친구를 사귀고 다른 사람들 앞에서 이야기를 더 잘할 수 있으며 대화에 능한 사람이 될 수 있다고도 주장했다. 이미 사업을 하고 있다면 더 능숙하게 영업을 할 수 있고, 새로운 고객들을 얻고 동료들에게 영감을 줄 수 있고, 불만 처리도 쉽게 할 수 있으며 논쟁을 피할 수 있다고 한다. 책을 읽은 사람들이 그중 몇 가지만 성공해도 책의 가치는 금보다 귀하다고 할 수 있다. 이제까지 책이 3,000만 부 이상 팔리고 관련된 워크숍도 셀 수 없이 많이 열리는 것을 보면 효과가 있기는 한 모양이다.
제13장_ <버핏이 카네기로부터 배운 인간관계에 대한 지혜> 중에서

서문 : 버핏에게 돈과 인생을 배우다

제1장 버핏은 누구인가?
10대 소년 버핏 이 책은 누구를 위한 것인가? 금융 문해력이란 무엇이며 왜 중요할까? 버핏이 전하는 핵심 ‘팁’ 버핏의 직업의식 평생 배우는 삶 버핏이 행복한 이유 소통하는 기술을 배우면 소득을 50퍼센트 이상 늘릴 수 있다 진정성 있는 행동은 언제나 옳고 사업에도 도움이 된다 싸게 사서 비싸게 팔라 동료 때문에 압박을 받지 않는 법 유머 감각을 가지자 길이 남을 버핏의 업적: 자선활동

제2장 버핏이 알려주는 투자의 기본 개념들
‘복리의 기적’이란? 삶의 기본 원칙, 기회비용 위험과 수익에 관한 교훈 투자의 근거, 위험과 수익 보기 드문 공짜 점심, 분산 투자 가격을 결정하는 수요와 공급

제3장 버핏이 알려주는 꼭 알아야 할 금융 상식
예금자 보험에 가입된 은행 예금 저축계좌 및 정기예금증서 당좌예금계좌 및 전자 결제 수표책 결산하기 직불카드 및 현금 자동 입출금기 신용카드 및 후불카드 송금할 때 사용할 수 있는 앱 돈에 대한 책임감을 평가하는 성적표, 신용점수 절대 피해야 할 개인 파산 비트코인에 대해

제4장 버핏이 알려주는 채권 및 인플레이션
저축채권 확정금리부 증권 인플레이션 및 소비자물가지수 채권 등급 심사 및 기업 파산 회사채와 지방채 데이비드 보위 채권 및 기타 자산담보부증권 미국의 중앙은행, 연방준비제도 금리는 어떻게 결정될까? 채권 가격 직관적으로 평가하기 채권은 좋은 투자 대상일까? 마이너스 채권에 관해 채권 가치 평가

제5장 주식이란 무엇인가?
주식의 진짜 의미 주식의 탄생: 기업공개 투자 은행과 투자 은행가 주요 이벤트: 증권 시장에서 거래 시작 증권거래소 주식과 티커 배당금 대형주 vs. 소형주 성장주 vs. 가치주 국내주 vs. 해외주 ‘사놓고 잊어버리면’ 좋은 장기 투자 방법, 인덱스펀드 시장을 이기는 방법과 효율적 시장 가설 조울증에 걸린 주식 시장: 미스터 마켓 투자에서 ‘절대 따라하지 마시오’ 표지판을 붙여야 할 영역, 공매도

제6장 버핏은 이렇게 주식 투자했다
주식 가치 평가하기 현금흐름할인 모델로 목표주가 예상하기 월스트리트 PER 모델로 목표주가 계산하기 버핏의 투자 방식 투자에 대한 버핏의 자세 배우기 능력 범위를 아는 것에 집중하라 인내심의 중요성 좋은 기업과 나쁜 기업 그리고 시간 산업의 변화에 대한 버핏의 생각 해자를 갖춘 기업이 성공한다 지속적인 수익 창출 능력을 보여주는 기업 경영 잘하는 기업 찾기 인플레이션을 이겨낼 힘이 있는 회사에 투자하라 장기 전망이 좋은 회사에 집중하라 언제 팔아야 하나 버핏의 투자 방식 요약

제7장 버핏처럼 재무제표 보는 법
회계는 기업의 언어다 기업의 분기별 성적표, 손익계산서 애플의 손익계산서에서 알 수 있는 것 회사 설립 이후 중요한 순간에 남기는 기념사진, 대차대조표 유동자산 장기자산 부채 유동부채 장기부채 주주지분 현금흐름표에 관해 숫자가 전부는 아니다

제8장 버핏의 포트폴리오와 위험 관리 방식
돈을 잃지 말라 분산이 잘된 포트폴리오를 선택하는 핵심, 상관관계 이론적으로 위험이 전혀 없는 포트폴리오 ‘경영대학원’ 방식으로 최적의 분산 포트폴리오 구성하기 포트폴리오를 선택하는 버핏의 첫 번째 방식, 인덱스펀드 포트폴리오를 선택하는 버핏의 두 번째 방식, 전문가 모드 장점만 골라 포트폴리오 구성하기 분산 포트폴리오에 적절한 주식 개수 위험에 대한 ‘경영대학원’식 접근 경영대학원 방식을 비판한 버핏 위험에 대한 버핏의 접근방식 금에 대한 버핏의 생각 위험을 보는 버핏의 시각 요약 자본자산가격결정모델

제9장 투자를 할 때 꼭 알아야 할 기업들
미국에서 가장 오래된 분산 주가지수, 다우존스 산업평균지수 다우지수의 계산법 주식 분할이란 주식의 종류와 주식 분할에 대한 버핏의 의견 현재 다우존스 산업평균지수에 포함된 주식 소재 관련 주식 소비자 및 비즈니스 서비스 관련 주식 소비재 관련 주식 금융 관련 주식 헬스케어 관련 주식 산업재 관련 주식 기술 관련 주식 통신 서비스 관련 주식 다우존스에 포함되지 않은 미국의 블루칩 주식 떠오르는 중국 거대 기업 거대 글로벌 에너지 기업들 거대 글로벌 소비재 기업 글로벌 금융 서비스 기업

제10장 투자를 할 때 꼭 알아야 할 경영인들
기억해야 할 과거의 경영인 기억해야 할 현재의 경영인

제11장 버핏처럼 검소하게 사는 법: 돈을 아끼는 일상의 팁
도서관을 자주 가라 무료 교육 강좌 활용하기: 칸 아카데미, 코세라 무료 웹사이트에서 나눔 받기 돈 들이지 않고 노는 법 전 세계에서 가장 큰 상점, 아마존 활용법 새로운 절친, 비교 쇼핑 도구 휴대전화를 포르쉐로, 물물교환 주기적으로 식비 절약하기 자체 개발 상품 쇼핑 의류 쇼핑 : 아웃렛 매장, 빈티지 의류, 이월 상품을 노려라 주유비 쿠폰과 할인 혜택 활용하기 리워드 프로그램 찾아보기 통신사, 케이블 TV 등 서비스 업체와 가격 조율하기 버린 물건이 보물이 되는 마법, 야드 세일, 벼룩시장을 눈여겨 보자 DIY 자선단체에 기부하기 나쁜 습관 때문에 자기 발등 찍지 않기 예산 안에서 해결하라 비상금은 필수, 절세 방법을 찾아라 예산 샘플

제12장 버핏처럼 현명하게 돈을 쓰는 법: 자동차와 집
집 구입은 특별하다 자동차가 필요할까? 새 차 vs. 중고차 구매 vs. 리스 자동차를 사거나 리스하기 좋은 시기 주택을 살 때 알아야 할 기본 지식 마음에 드는 집 찾기 주택 가격 협상하기 집값 내기: 계약금 집값 내기: 주택담보대출 하우스 해킹: 대출금 대신 갚아줄 사람 구하기 주택담보대출 자세히 알아보기 집값을 결정하는 요인

제13장 버핏이 카네기로부터 배운 인간관계에 대한 지혜
데일 카네기 수업에서 인생을 바꾼 기술을 배우다 데일 카네기 《인간관계론》 요약 《인간 관계론》이 당신에게 미칠 영향 《인간관계론》에서 이야기하는 사람을 다루는 법 사람들에게 호감을 얻는 여섯 가지 방법 자신의 사고방식으로 사람들을 이끄는 방법 감성 지능이란 감성 지능 자세히 알아보기 좋은 사람들을 곁에 두어라

제14장 버핏이 건네는 커리어에 관한 조언
온라인 이력서로 자신을 알려라 인턴십 또는 일자리 찾기 면접에서 중요한 건 학점이 아니다 기억에 남는 면접자가 되는 법 희망 연봉 말할 때의 요령 맡은 일 성공적으로 해내기 취업 후 서류 작업 팁 1040 양식 : 개인 소득세 신고서 그리고 ‘버핏룰’ 은퇴 연금 401 또는 IRA로 백만장자 되기

제15장 버핏이 오마하의 현인으로 불리는 진짜 이유
버핏의 통큰 선물 그리고 더기빙플레지 자선활동, 기부활동에 참여하기 비영리 기업의 실적 평가하기 로드킬 당하지만 않는다면 시장 경제는 좋은 것이다 ‘벤저민’이 전부가 아니다 돈을 잃는 것보다 평판을 잃는 것이 더 아프다 유산에 대한 버핏의 생각 성공의 정의 부록 : 글라이드 재단 주관 버핏과의 점심 식사권 경매 낙찰 내역

감사의 말
금융 문해력을 높이는 필수 용어
참고문헌