2024년 서학개미들 주목!
이제는 미국을 넘어 세계로 눈을 돌릴 때

2020년부터 국내 서학개미(미국 등 해외 주식에 직접 투자하는 국내 개인투자자)를 중심으로 해외 주식 투자가 늘고 있다. 외화증권 결제액은 2020년 3,234억 달러, 2021년 4,907억 달러에 이어 2022년 3,755억 달러를 기록했다.
해외 주식이라 하면 미국 주식만을 떠올리는 경향이 많다. 하지만 자국 주식으로의 투자 경향이 짙은 미국에서조차도 최근 자국 주식이 아닌 다른 나라의 글로벌 주식에 투자하는 비율이 높아지고 있다. 그 대표적인 요인으로 현재 상승세인 미국 주식에 끼어 있는 거품이 머지않아 꺼지면서 주가가 폭락할 것이라는 전망, 그리고 미국이 인플레이션 우려 등을 이유로 펼치고 있는 금리 인상 등의 금융긴축 정책을 들 수 있다. 이 밖에도 코로나 사태로 인한 세계 경제의 둔화 우려, 러시아의 우크라이나 침공 장기화 등의 다양한 요인은 미국 주식에만 집중돼 있던 투자자들의 눈이 세계로 향하는 요인이 됐다. 글로벌 자산운용사 JP모건 역시 지난 2023년 가을 한국에서 열린 기자간담회에서 “2024년에는 미국 주식보다 다른 글로벌 주식에 더 큰 기회가 있을 것”이라고 전망하며, 유로존과 신흥국 위주의 해외 주식 투자를 고려해야 한다고 설명했다.

개인투자자도 충분히 따라 할 수 있다!
지금, 세계의 부자들은 어떻게 돈을 불리고 있는가

《글로벌 부자는 글로벌 투자를 한다》는 이러한 시류에 발맞추어 개인투자자도 충분히 따라 할 수 있는 세계 부자들의 국제 분산투자법에 주목한다. 이 책에서 이야기하는 ‘글로벌 투자’란 미국 주식에 다른 해외 주식을 더해 전 세계 주식에 폭넓게 투자하는 새로운 방식을 일컫는다. 물론 작금의 투자 환경에서 미국 주식을 완전히 무시하기는 어렵다. 누가 뭐래도 미국은 상장 기업 시가총액 합산 기준으로 ‘압도적인 세계 1위를 자랑하는 주식 강국’이기 때문이다. 다만 저자가 강조하는 것은 국내 주식과 미국 주식 중 어느 한쪽에만 치우치지 않는 투자가 중요하다는 사실, 그리고 세계의 부유층들 역시 미국을 넘어 세계로 눈을 돌리며 유럽, 인도, 남미 등에 거점을 둔 우량 글로벌 기업에 투자하고 있다는 사실이다.

이 책은 먼저 글로벌 투자에서 알아두어야 할 7가지 대원칙을 제시한다. 첫 번째 원칙은 바로 장기적 안목을 가지는 것이다. 투자의 신 워런 버핏만 해도, 1,000억 달러로 추정되는 막대한 자산 중 95% 이상은 65세 이후에 불린 것이라고 한다. 단기간에 고수익을 기대하고 무리하다가는 낭패를 보기 마련이다. 적어도 10년 이상을 잡고 장기적으로 보며 투자를 지속하는 것이 기본 중의 기본이다. 두 번째 원칙은 분산투자다. “계란을 한 바구니에 담지 말라”라는 말처럼, 소수 종목에 집중투자하는 것보다는 여러 종목을 골고루 조합해 위험은 분산하고 수익은 늘어나도록 포트폴리오를 짜야 한다. 세 번째 원칙은 피라미드 모양으로 자산을 쌓는 것이다. 이는 위험과 수익의 밸런스를 최적으로 유지할 수 있는 플랜으로, 저자는 ‘보수적 투자 5 : 적극적 투자 3 : 매우 적극적 투자 2’라는 비율을 적극 추천한다.
이 밖에도 ‘투자자의 공통 언어를 이해한다’, ‘이론을 알고 학술적 근거를 파악한다’, ‘천, 지, 인 3가지 관점에서 생각한다’, ‘투자 기법을 고도화한다’ 등 글로벌 투자 대원칙의 응용편을 PART 3에서 만나볼 수 있으며, 특히 세 번째 원칙의 ‘자산 형성 피라미드’에 대해서는 PART 4에서 보다 심층적으로 다루었다. 또한 PART 5에서는 ‘자산 형성 피라미드’의 토대가 되는 ‘보수적 투자’에 적합한 글로벌 추천 종목 10가지를 전격 공개했다. 글로벌 투자 시 잊지 말아야 할 요소들에 대해 PART 6에서 짚어주고 있음은 물론이다.

글로벌 투자는 마냥 부자들만의 전유물이 아니다. 영어를 잘하거나 전문적인 지식이 있어야만 가능한 것도 아니다. 회사원, 공무원, 자영업자 등 본업을 가진 개인투자자들도 충분히 실천할 수 있다. 세계 표준의 글로벌 투자를 해설한 이 책이, 인플레이션이나 환율 같은 변수에 휘청이지 않고 여러분이 자산을 형성하는 데 길잡이가 되길 바란다.

책 속에서

이 책이 지향하는 바는 국내 주식에만 치중하지 않고, 그렇다고 미국 주식에만 치중하지도 않는 주식 투자다. 눈을 세계로 돌려 ‘글로벌 주식’, 즉 미국이 아닌 유럽, 인도, 남미 등에 거점을 둔 우량 글로벌 기업에 주목하는 투자다. 사실 어렵지 않다. 글로벌 주식 투자는 개인투자자도 온라인 증권 계좌를 이용하면 누구나 할 수 있다.
_‘프롤로그’ 중에서

“영어를 못하니까…”라는 이유로 글로벌 투자를 주저하는 사람은, 어쩌면 ‘영어의 벽’은 핑계일 뿐이고 그냥 개별 종목 투자를 피하고 싶은 것일 수도 있다. 이렇게 도전해보지도 않고 거부하는 태도는 효율적인 자산 증식 여정에 걸림돌이 된다. 이 책을 참고하여 적은 액수라도 좋으니 글로벌 개별 종목 거래를 시작해보기를 추천한다.
_‘PART 1’ 중에서

분산투자에서는 우선 업종(섹터)을 분산하는 관점이 중요하다. 예를 들어 에너지 관련주에만, 자동차 관련주에만, 반도체 관련주에만 집중투자하는 방법은 아무리 해당 섹터 안에서 종목을 분산시킨다고 해도 ‘계란을 바구니 한 개에 담는’ 꼴이다. 어떠한 사정으로 그 섹터가 모조리 하락하면 큰 손실을 입을 수밖에 없다.
_‘PART 2’ 중에서

이 책에서는 ‘옵션 거래’처럼 세계적으로 볼 때는 대중적이나 국내에서는 낯선 투자법도 다루고 있다. 옵션 거래는 이론적 근거가 명확한 투자법이지만, 학술적 이해가 부족하면 막연히 ‘위험하다’, ‘무섭다’ 등의 감정이 앞서서 모처럼의 투자 기회나 투자자로 성장할 기회를 아깝게 놓쳐버릴 수도 있다.
_‘PART 3’ 중에서

부유층 미만, 즉 금융 자산이 적은 단계일 때부터 3단계 ‘매우 적극적 투자’에 뛰어들 필요는 없다. 3단계는 큰 수익이 기대되는 반면, 자산을 잃을 위험도 크기 때문이다. 자산이 적고 경험도 별로 없는 단계에서 고위험 투자에 무리하게 뛰어들었다가는 수중의 여윳돈이 크게 줄어 시장을 떠나야 할 수도 있다.
_‘PART 4’ 중에서

전 세계 투자자들이 주목하는 글로벌 주식 대부분은 ADR(미국예탁증권) 시장에 상장되어 있으며, 온라인 증권 등을 통해 거의 미국 주식처럼 매수할 수 있다. ‘프롤로그’에서 잠깐 다뤘듯 ADR은 미국 외 국가에서 설립된 글로벌 기업이 발행한 주식을 담보로 미국에서 발행하는 유가증권이다. ADR은 엄밀히 따지면 주식은 아니지만, 투자자는 주식을 보유한 것과 같은 권리를 갖게 된다.
_‘PART 5’ 중에서

당신은 부유층 하면 어떤 이미지가 떠오르는가? 스위스 근교 프라이빗뱅크에 돈을 맡기고 꼬박꼬박 수수료를 내는 대신 “나머지는 알아서”라며 자산관리를 통째로 위임하는 장면을 떠올리는 사람이 많지 않을까?
물론 그런 사람도 있겠지만, 내가 아는 한 최근 증가하는 신흥 부유층 가운데 자산관리를 이런 식으로 하는 사람은 별로 없다. 우리에게 전문적인 정보나 조언을 구하긴 하지만, 무엇에 어떻게 투자할지는 대부분 직접 판단하고 결정한다.
_‘PART 6’ 중에서

프롤로그. 인플레이션에 엔저까지, 지금이야말로 ‘글로벌 투자’ 적기
부유층을 중심으로 급증하는 국제분산 ‘글로벌 투자’
‘이중고’에 시달리는 일본이야말로 글로벌 투자가 필요한 나라
부유층의 글로벌 투자를 따라 하자
신흥 부유층이 선택한 글로벌 투자

PART 1. ‘신흥 부유층’은 왜 글로벌 투자에 주목할까?
1980년대 글로벌 투자가 활발했던 미국
미국 주식보다 글로벌 주식을 선택하는 이유
일본이라는 나라의 지반 침하가 멈추지 않는다
이제 일본 주식은 ‘신흥국 주식’
역동적인 미국 시장의 혜택을 받는 글로벌 주식
‘엔화’가 아닌 ‘달러화’ 자산을 만든다
영어 실력 부족은 핑계에 불과하다

PART 2. 글로벌 투자의 7가지 원칙 <기초편>
원칙 1: 장기적 안목을 가진다
100만 엔이 2억 4,000만 엔이 된다고? 결코 꿈이 아니다
원칙 2: 투자를 분산시킨다
‘섹터’, ‘테마’, ‘타이밍’을 분산시킨다
포트폴리오를 리밸런싱한다
원칙 3: 피라미드 모양의 자산을 쌓는다
column: 투자신탁에서 ETF(상장지수펀드)로, ETF에서 개별 주식 투자로

PART 3. 글로벌 투자의 7가지 원칙 <응용편>
원칙 4: 투자자의 ‘공통 언어’를 이해한다
투자·경영의 최중요 사항 중 하나인 ‘현금흐름할인법(DCF)’
원칙 5: 이론을 알고 학술적 근거를 파악한다
원칙 6: ‘천’, ‘지’, ‘인’ 3가지 관점에서 생각한다
거시적 요인-미국의 금리·물가·고용에 주목
미시적 요인-순이익과 현금흐름으로 ‘종목 분석’
원칙 7: 투자 기법을 ‘고도화’한다
투자 기법의 고도화-1: 옵션 거래(제3의 이익 획득 수단)
옵션 거래는 보험료(옵션 가격) 거래
사고 싶던 주식이 올랐을 때를 대비한 ‘보험’
투자 기법의 고도화-2: 트레일링 스탑과 DRIP
투자 기법의 고도화-3: SPAC(기업인수목적회사)

PART 4. ‘자산 형성 피라미드ⓡ’로 자산 쌓기
단계별로 자유롭게 피라미드를 만든다
보수적 투자-1: 배당금 성장에 기대한다
보수적 투자-2: 글로벌 주식과 미국 주식은 반반씩, ETF도 활용
보수적 투자-3: 종목 선정 시에는 섹터(업종)를 분산한다
보수적 투자-4: ‘20/25 규칙’으로 리밸런싱
적극적 투자-1: 정보 수집에 커피 두 잔 값을 투자한다
적극적 투자-2: 자동번역기로 연차보고서를 확인한다
적극적 투자-3: 옵션 거래로 보수적 투자에 활기를 불어넣는다
투자 효율을 높이는 옵션 거래-1: 타깃바잉 전략
투자 효율을 높이는 옵션 거래-2: 커버드콜 전략
‘매우 적극적 투자’에 도전
‘자산 형성 피라미드®’ 실천 포맷
column: 개인투자자에게는 기관투자자에게 없는 강점이 있다

PART 5. 글로벌 투자 최강 종목
앞으로 더욱 중요해질 ‘두 가지 테마’ 관련 기업에 투자한다
1) LVMH루이비통모에헤네시 (LVMUY)
2) 리오틴토 (RIO)
3) 에어버스 (EADSY)
4) 브리티쉬아메리칸토바코 (BTI)
5) 인포시스 (INFY)
6) 소시에다드퀴미카이미네라데칠레 (SQM)
7) 타이완반도체매뉴팩처링 (TSM)
8) 뮌헨재보험 (MURGY)
9) 지보단 (GVDNY)
10) 페라리 (RACE)

PART 6. 글로벌 투자 방법
‘똑똑한 투자자’가 되자
일주일에 한 번은 포트폴리오와 마주한다
‘적극적 투자’는 하루에 한 번 주식 투자를 확인한다
투자 체험을 밀푀유처럼 쌓아 올린다
포트폴리오에 중국 주식은 넣지 않는다
주식 외 투자에서 ETF를 활용해본다

에필로그