머리말

독자들은 금융이 없는 사회를 상상해 본 적이 있는가? 갑자기 이런 질문을 받는다면 독자들은 어리둥절할 것이다. 이유는 금융에 대한 정의도 정립되지 않아 어디까지를 금융으로 봐야할지도 모르는 경우가 대부분일 것이기 때문이다. 그렇다면 우리 일상을 통해 금융을 한 번 살펴보도록 하자. 독자들은 일을 하고 노동에 대한 대가, 즉 월급을 화폐로 지급받을 것이다. 아니 더 정확히 이야기 하자면 계좌로 이체 받을 것이다. 독자들은 월급 중 일부분을 지난달에 사용한 신용카드 비용으로 지불하고, 공과금 등을 납부하게 될 것이다. 또한 독자는 월급에서 소비하고 남은 돈을 미래를 위해 저축할 것이고, 만약 집을 사거나 목돈이 들어갈 상황이 생긴다면 은행에 대출을 통해 자금을 조달할 것이다. 독자들은 이런 일련의 상황들을 읽으면서 고개를 끄덕였을 것이다. 그럼 이 과정에서 금융으로 설명할 수 있는 것들은 무엇이 있는지 한 번 살펴보도록 하자. 우선 월급으로 받은 화폐, 계좌이체, 신용카드, 신용카드 비용 납부, 공과금 납부, 예금이나 적금, 대출 등이 모두 금융과 관련된 것들이다. 그렇다면 금융이 빠진 생활을 상상할 수 있겠는가? 당연히 없을 것이다. 이처럼 현대 사회의 금융은 우리 일상생활의 일부라고 해도 과언이 아니다.
최근 금융감독원과 한국은행의 보고서는 우리 국민들의 금융 이해력이 얼마나 부족한지 여실히 보여주었다. 해당 보고서에 따르면 우리나라 국민의 금융 이해력은 OECD 17개국 중 9위를 차지한 것으로 나타났다. 더욱 우려스러운 점은 앞으로 우리 사회 주역이 될 20대의 금융이해력이 20~60대에 해당하는 전 세대에서 가장 낮은 것으로 나타났다는 사실이다. 특히 이들은 금융에 가장 기본이 되는 원리금 및 복리 계산법은 물론 어떻게 금융상품을 선택하고 장기적인 재무 목표를 세워야 하는지에 대해서 거의 알지 못하는 것으로 나타났다.
이런 현상은 비단 보고서를 통해서만 알 수 있는 것은 아니다. 단순히 저자 주변에 있는 사람들의 대화와 행동만 봐도 금융과 금융경제에 대한 이해력 수준이 얼마나 낮은지 금방 알아차릴 수 있다. 저자는 학생들에게 이런 질문을 한 적이 있다. “여러분들이 알고 있는 금융상품은 어떤 것들이 있나요?” 약 70명의 학생들은 “예금이요, 적금이요.”라고 답하고 침묵이 흘렀다. 저자는 예금과 적금이 무엇인지에 대해서 다시 물었고, 은행에 돈을 넣어두면 이자를 주는 상품이라는 대답을 유도할 수 있었다. 하지만 여기까지였다. 예금과 적금을 취급하는 기관이 어디인지, 이자는 누가 결정하는지, 어떻게 이자가 지급되는지, 이자계산법은 어떻게 되는지 등에 대해 학생들은 전혀 알고 있지 못했다. 물론 우리나라의 초?중?고교의 공교육 제도 하에서 금융에 대해 배울 수 있는 기회가 전혀 없었던 것은 이해하지만 실제로 국내 대학생들의 금융과 금융경제 이해력 수준은 놀랄 만큼 낮았다. 그렇다고 30대 이상 연령대에서는 높을까? 20대까지 배우지 못한 금융과 금융경제 이해력이 30대가 되었다고 갑자기 높아질리 만무하다. 다만, 30대가 되면 수입이 생기며 이를 저축해야 하고, 집을 사는 등 대규모 자금이 필요하게 됨에 따라 대출 등에 대해서 몸소 체험하게 되므로 20대 보다는 금융이해력이 높은 것처럼 보이는 것이다. 하지만 결국 30대들도 금리가 어떻게 결정되는지, 예금금리와 대출원리금 계산은 어떻게 하는지, 금융투자는 어떤 것들이 있으며 어떻게 하는지 등에 대해서는 여전히 이해력이 낮다.
이에 대해 저자는 교수로서 대학생들의 금융이해력 향상을 위해 금융관련 과목을 개설하고 강의 교재를 찾았으나 안타깝게 국내 금융 및 금융경제 관련 서적은 대부분 전공학과 이론 설명에 한정되어 있어 대학생들의 보편적인 금융이해력을 높이기 위한 교재로는 활용이 어렵다는 사실을 확인하였다. 따라서 저자는 전문운용인력(펀드매니저)의 경험과 준정부기관인 금융.경제 연구원의 경험을 활용하고 자료를 취합, 정리하여 본서를 출간하기에 이르게 되었다.
본서는 기존의 금융경제, 금융투자 이론서적과 달리 실제로 우리가 시장경제체제 하에 살면서 직면하게 될 금융실무에 대해 서술하고 있다. 본서의 주요 내용은 다음과 같다. 우선 1단락에서는 화폐의 정의에 대해서 서술하고 있다. 화폐는 독자들이 알고 있는 동전, 지폐를 비롯하여 최근에 큰 화두가 되고 있는 가상화폐까지를 포함하는 것으로 1단락은 화폐에 대한 정확한 이해를 목적으로 서술하였다. 2단락에서는 전반적인 금융과 금융시스템을 이해하기 위해 금융에 대한 정의와 금융시스템에 대해 설명하였다. 3단락에서는 금융과 금융경제를 이해하기 위한 보편적 수학을 다룬다. 4단락에서는 금융과 금융경제에서 가장 중요한 요소인 금리의 결정구조에 대한 이론과 실무에 대해 자세히 살펴볼 것이다. 5단락은 실물경제와 금융사이 관계에 대해 이론과 사례를 들어 설명하였으며 6단락은 금융기관의 기능적 특징에 대해서 서술하였다. 후반부인 7단락부터는 실제로 독자들이 직면하게 될 금융 실무에 대해서 자세히 설명하였다. 7단락은 금융상품과 금융투자에 대한 이해를 위해 세금, 은행, 투자상품으로 구분하여 서술하였으며 8단락은 은행상품인 예금, 적금, 대출 등이 어떻게 계산되지는 설명하였고 고정이자부상품인 채권, CP 등이 실제로 어떻게 투자되고 계산되는지 서술하였다. 더욱이 주식투자를 위한 기본적?기술적 분석에 대해 실제 사례를 들어 설명함으로써 독자들의 금융이해력을 높이기 위해 노력하였다. 9단락은 최근 금융트랜드 이해를 통해 다양한 금융투자 기회는 물론 금융거래의 효율성을 높이는 실무적 방법을 제시하였다. 독자들은 최신 금융트랜드 이해를 통해 보다 편리한 금융과 높은 수익성을 누릴 수 있게 될 것이다. 10단락은 최신 금융사기 수법에 대한 내용으로 실제 사례를 통해 설명함으로써 독자들이 금융사기를 예방할 수 있도록 도와주고 있다.
서두에서 언급하였듯이 현대 사회는 금융을 배제하고 생활할 수 없는 사회가 되었다. 이렇게 중요한 금융이 때론 2008년 글로벌 금융위기처럼 전 세계 경제를 침체로 빠뜨릴 수도 있고 저축은행 사태 및 카드사태, 동양CP사태처럼 국내 경제 및 개인들에게 큰 충격을 줄 수도 있다. 이는 대부분 금융과 금융경제의 무관심 혹은 이해력 부족에서 비롯된 것으로 금융과 금융경제 이해력 향상을 통해 리스크를 현저하게 줄일 수 있을 것으로 기대된다. 본서는 사례중심의 금융, 금융경제 실무 서적으로 금융을 처음 접하는 사람도 쉽게 접근할 수 있도록 서술되어졌다. 따라서 본서를 통해 금융과 금융경제 이해력을 높여 좁게는 금융사기 등으로부터 독자들의 자산을 보호하고 넓게는 생애주기별 재무적 목표를 달성하기 위한 방법으로 활용하길 바란다.
마지막으로 본서의 제작을 위해 도움을 주신 모든 분들께 감사의 말씀을 전하며 도움을 주신 모든 분들의 마음을 담아 본서가 독자들에게 금융이해력을 높이기 위한 첫걸음이 되기를 간절히 바란다.

2018. 2 연구실에서 최 남 진

PART 1 금융경제 이론

CHAPTER01 화폐의 정의 및 기능·16

1┃화폐의 정의 17
2┃화폐의 종류 18
1. 물품화폐(commodity money) / 19
2. 금속화폐(metallic money) / 20
3. 지폐 / 21
4. 신용화폐 / 22
5. 전자화폐 / 23
6. 가상화폐(암호화폐) / 24
7. 기타 / 26
3┃화폐의 기능 27
1. 가치의 척도 / 27
2. 교환의 매개수단 / 27
3. 가치의 저장수단 / 28
4. 지불수단 / 29
4┃화폐의 발행 29

CHAPTER02 금융과 금융시장의 개념·32

1┃금융의 정의 33
2┃금융시장의 의의 34
3┃금융상품의 의의와 특성 37
4┃금융제도의 의의와 기능 39
5┃금융시장의 분류 41

CHAPTER03 금융경제의 수학적 기초·44

1┃함수와 그래프 45
2┃승수와 수익률 계산을 위한 등비수열 49
3┃무한등비수열의 합 50

CHAPTER04 이자율 결정·52

SECTION 01 이자율의 정의 ● 53
1┃이자의 의의 53
2┃명목금리와 실질금리 55
1. 인플레이션의 정의 / 57
3┃이자지급방식 59
4┃이자율과 수익률 61

SECTION 02 화폐수요이론 ● 65
1┃고전학파적 견해 65
1. 피셔의 거래화폐수량설 / 65
2. 마샬과 피구의 현금잔고수량설 / 67
2┃케인즈의 유동성선호설 68
1. 화폐수요함수 / 72

SECTION 03 화폐공급이론 ● 77
1┃통화지표 78
1. 협의 통화(M1) / 78
2. 광의 통화(M2) / 79
3. 금융기관 유동성(Lf) / 79
4. 광의 유동성(L) / 80
2┃통화공급 81
1. 통화발행 / 81
2. 본원통화와 지급준비금 / 82
3. 은행의 마술 신용창조 / 85

SECTION 04 이자율 결정이론 ● 90
1┃고전학파의 자연이자율 이론 90
2┃케인즈의 유동성선호설에 의한 이자율 결정 92

SECTION 05 기준금리 결정 ● 96
1┃금리는 누가 결정하는가?(기준금리 결정) 96
2┃기준금리의 파급경로와 장단기 금리구조 98
3┃왜 은행의 예금금리와 대출금리 간에는 차이가 존재할까? 100
4┃같은 고정이자부 금융상품 간에도 왜 금리 차이가 존재할까? 103
CHAPTER05 실물경제와 금융·108

1┃실물경제에서 화폐의 역할 109
2┃통화정책과 실물경제 111
3┃자산효과와 투자효과 112

CHAPTER06 금융기관의 기능적 특징·118

1┃거래비용의 절감기능 119
2┃금융자산의 변환기능 121
3┃지급결제수단의 기능 125

PART 2 금융 실무

CHAPTER07 금융상품과 금융투자의 이해·130

SECTION 01 세금 ● 131
1┃금융상품 기본세율과 납부방법 132
2┃이자 및 소득세의 발생시점 135
3┃예금상품에 대한 세율 137
4┃주식과 채권에 대한 세율 138
5┃펀드상품에 대한 세율 141
6┃비과세, 분리과세 금융상품에 대한 세율 143

SECTION 02 은행 ● 148
1┃상업은행 148
1. 시중은행 / 149
2. 지방은행 / 149
3. 인터넷전문은행 / 150
2┃특수은행 150
1. 농협은행 / 151
2. 한국산업은행 / 151
3. 중소기업은행 / 152
4. 수협은행 / 152
3┃비은행예금취급기관 153
1. 상호저축은행 / 153
2. 신용협동조합 / 154
3. 새마을금고 / 155
4. 한국수출입은행 / 156
5. 우체국(우정사업본부) / 156

SECTION 03 투자상품 ● 159
1┃금융투자와 금융투자상품의 정의 159
2┃증권시장의 기능과 역할 162
3┃증권시장별 구분 164
1. 주식시장 / 164
2. 채권시장 / 176
3. 집합투자증권시장 / 186
4. 자산관리운용시장 / 191
5. 파생결합증권시장 / 194

CHAPTER08 금융상품 실무·198

SECTION 01 은행상품 ● 199
1┃예금관련 상품 199
1. 요구불예금 / 200
2. 저축성예금 / 201
2┃대출관련 상품 217
1. 소비자대출(가계대출) / 217
2. 주택금융(모기지대출), 주택담보대출 / 221
3. 담보대출(예금, 주식, 보험 등) / 226

SECTION 02 고정이자부(fixed income) 투자상품 ● 234
1┃채권투자실무 234
1. 채권의 기본적 정의 / 235
2. 채권 가격 계산 / 237
3. 채권 실무 투자 / 247
2┃기업어음(CP) 및 전자단기사채(전단채) 투자실무 252
1. 신탁을 통한 기업어음 투자방법 / 254
2. 랩(wrap)을 통한 기업어음, 전단채 투자방법 / 255
3┃증권계좌를 이용한 RP 투자 실무 256

SECTION 03 주식, 집합투자증권, 파생결합증권 투자상품 ● 263
1┃주식 실무 투자 263
1. 기본적 분석 / 265
2. 기술적 분석 / 287
3. 주식투자의 실무적 기초 / 296
2┃집합투자증권 실무 투자 305
1. ETF와 인덱스펀드 비교 / 305
2. ETF종류와 실제 투자 / 307
3┃파생결합증권 실무 투자 311
1. ELS 실무 투자 / 312
2. ELB 실무 투자 / 317

CHAPTER09 최신 금융 산업 트랜드·324

SECTION 01 인터넷전문은행 ● 325
1┃인터넷전문은행의 정의 325
2┃인터넷전문은행의 특징 및 장점 326
3┃인터넷전문은행의 영향 및 보완 330
4┃인터넷전문은행 실무 331

SECTION 02 P2P대출 ● 334
1┃P2P대출(Peer to Peer Lending)의 정의 334
2┃P2P대출의 구조 및 일반 현황 336
1. P2P대출의 구조 / 336
2. P2P대출의 프로세스 / 337
3. P2P대출 구분 / 338
4. P2P대출의 위험 / 339
3┃P2P대출 국내 현황 340
1. 국내 P2P대출 운영모델 / 341
2. 국내 P2P대출 규제 / 342
3. 국내 P2P대출 업체 현황 / 344

CHAPTER10 금융사기 예방·348

1┃금융사기 의의 349
2┃투자유인을 통한 금융사기 350
3┃대출사기 353
4┃기타사기 356
1. 대포통장 / 356
2. 사이트 접속 유인 / 358
3. 수사기관 및 감독기관 사칭 / 359

찾아보기 360

독자들은 금융이 없는 사회를 상상해 본 적이 있는가? 갑자기 이런 질문을 받는다면 독자들은 어리둥절할 것이다. 이유는 금융에 대한 정의도 정립되지 않아 어디까지를 금융으로 봐야할지도 모르는 경우가 대부분일 것이기 때문이다. 그렇다면 우리 일상을 통해 금융을 한 번 살펴보도록 하자. 독자들은 일을 하고 노동에 대한 대가, 즉 월급을 화폐로 지급받을 것이다. 아니 더 정확히 이야기 하자면 계좌로 이체 받을 것이다. 독자들은 월급 중 일부분을 지난달에 사용한 신용카드 비용으로 지불하고, 공과금 등을 납부하게 될 것이다. 또한 독자는 월급에서 소비하고 남은 돈을 미래를 위해 저축할 것이고, 만약 집을 사거나 목돈이 들어갈 상황이 생긴다면 은행에 대출을 통해 자금을 조달할 것이다. 독자들은 이런 일련의 상황들을 읽으면서 고개를 끄덕였을 것이다. 그럼 이 과정에서 금융으로 설명할 수 있는 것들은 무엇이 있는지 한 번 살펴보도록 하자. 우선 월급으로 받은 화폐, 계좌이체, 신용카드, 신용카드 비용 납부, 공과금 납부, 예금이나 적금, 대출 등이 모두 금융과 관련된 것들이다. 그렇다면 금융이 빠진 생활을 상상할 수 있겠는가? 당연히 없을 것이다. 이처럼 현대 사회의 금융은 우리 일상생활의 일부라고 해도 과언이 아니다.
최근 금융감독원과 한국은행의 보고서는 우리 국민들의 금융 이해력이 얼마나 부족한지 여실히 보여주었다. 해당 보고서에 따르면 우리나라 국민의 금융 이해력은 OECD 17개국 중 9위를 차지한 것으로 나타났다. 더욱 우려스러운 점은 앞으로 우리 사회 주역이 될 20대의 금융이해력이 20~60대에 해당하는 전 세대에서 가장 낮은 것으로 나타났다는 사실이다. 특히 이들은 금융에 가장 기본이 되는 원리금 및 복리 계산법은 물론 어떻게 금융상품을 선택하고 장기적인 재무 목표를 세워야 하는지에 대해서 거의 알지 못하는 것으로 나타났다.
이런 현상은 비단 보고서를 통해서만 알 수 있는 것은 아니다. 단순히 저자 주변에 있는 사람들의 대화와 행동만 봐도 금융과 금융경제에 대한 이해력 수준이 얼마나 낮은지 금방 알아차릴 수 있다. 저자는 학생들에게 이런 질문을 한 적이 있다. “여러분들이 알고 있는 금융상품은 어떤 것들이 있나요?” 약 70명의 학생들은 “예금이요, 적금이요.”라고 답하고 침묵이 흘렀다. 저자는 예금과 적금이 무엇인지에 대해서 다시 물었고, 은행에 돈을 넣어두면 이자를 주는 상품이라는 대답을 유도할 수 있었다. 하지만 여기까지였다. 예금과 적금을 취급하는 기관이 어디인지, 이자는 누가 결정하는지, 어떻게 이자가 지급되는지, 이자계산법은 어떻게 되는지 등에 대해 학생들은 전혀 알고 있지 못했다. 물론 우리나라의 초?중?고교의 공교육 제도 하에서 금융에 대해 배울 수 있는 기회가 전혀 없었던 것은 이해하지만 실제로 국내 대학생들의 금융과 금융경제 이해력 수준은 놀랄 만큼 낮았다. 그렇다고 30대 이상 연령대에서는 높을까? 20대까지 배우지 못한 금융과 금융경제 이해력이 30대가 되었다고 갑자기 높아질리 만무하다. 다만, 30대가 되면 수입이 생기며 이를 저축해야 하고, 집을 사는 등 대규모 자금이 필요하게 됨에 따라 대출 등에 대해서 몸소 체험하게 되므로 20대 보다는 금융이해력이 높은 것처럼 보이는 것이다. 하지만 결국 30대들도 금리가 어떻게 결정되는지, 예금금리와 대출원리금 계산은 어떻게 하는지, 금융투자는 어떤 것들이 있으며 어떻게 하는지 등에 대해서는 여전히 이해력이 낮다.
이에 대해 저자는 교수로서 대학생들의 금융이해력 향상을 위해 금융관련 과목을 개설하고 강의 교재를 찾았으나 안타깝게 국내 금융 및 금융경제 관련 서적은 대부분 전공학과 이론 설명에 한정되어 있어 대학생들의 보편적인 금융이해력을 높이기 위한 교재로는 활용이 어렵다는 사실을 확인하였다. 따라서 저자는 전문운용인력(펀드매니저)의 경험과 준정부기관인 금융.경제 연구원의 경험을 활용하고 자료를 취합, 정리하여 본서를 출간하기에 이르게 되었다.
본서는 기존의 금융경제, 금융투자 이론서적과 달리 실제로 우리가 시장경제체제 하에 살면서 직면하게 될 금융실무에 대해 서술하고 있다. 본서의 주요 내용은 다음과 같다. 우선 1단락에서는 화폐의 정의에 대해서 서술하고 있다. 화폐는 독자들이 알고 있는 동전, 지폐를 비롯하여 최근에 큰 화두가 되고 있는 가상화폐까지를 포함하는 것으로 1단락은 화폐에 대한 정확한 이해를 목적으로 서술하였다. 2단락에서는 전반적인 금융과 금융시스템을 이해하기 위해 금융에 대한 정의와 금융시스템에 대해 설명하였다. 3단락에서는 금융과 금융경제를 이해하기 위한 보편적 수학을 다룬다. 4단락에서는 금융과 금융경제에서 가장 중요한 요소인 금리의 결정구조에 대한 이론과 실무에 대해 자세히 살펴볼 것이다. 5단락은 실물경제와 금융사이 관계에 대해 이론과 사례를 들어 설명하였으며 6단락은 금융기관의 기능적 특징에 대해서 서술하였다. 후반부인 7단락부터는 실제로 독자들이 직면하게 될 금융 실무에 대해서 자세히 설명하였다. 7단락은 금융상품과 금융투자에 대한 이해를 위해 세금, 은행, 투자상품으로 구분하여 서술하였으며 8단락은 은행상품인 예금, 적금, 대출 등이 어떻게 계산되지는 설명하였고 고정이자부상품인 채권, CP 등이 실제로 어떻게 투자되고 계산되는지 서술하였다. 더욱이 주식투자를 위한 기본적?기술적 분석에 대해 실제 사례를 들어 설명함으로써 독자들의 금융이해력을 높이기 위해 노력하였다. 9단락은 최근 금융트랜드 이해를 통해 다양한 금융투자 기회는 물론 금융거래의 효율성을 높이는 실무적 방법을 제시하였다. 독자들은 최신 금융트랜드 이해를 통해 보다 편리한 금융과 높은 수익성을 누릴 수 있게 될 것이다. 10단락은 최신 금융사기 수법에 대한 내용으로 실제 사례를 통해 설명함으로써 독자들이 금융사기를 예방할 수 있도록 도와주고 있다.
서두에서 언급하였듯이 현대 사회는 금융을 배제하고 생활할 수 없는 사회가 되었다. 이렇게 중요한 금융이 때론 2008년 글로벌 금융위기처럼 전 세계 경제를 침체로 빠뜨릴 수도 있고 저축은행 사태 및 카드사태, 동양CP사태처럼 국내 경제 및 개인들에게 큰 충격을 줄 수도 있다. 이는 대부분 금융과 금융경제의 무관심 혹은 이해력 부족에서 비롯된 것으로 금융과 금융경제 이해력 향상을 통해 리스크를 현저하게 줄일 수 있을 것으로 기대된다. 본서는 사례중심의 금융, 금융경제 실무 서적으로 금융을 처음 접하는 사람도 쉽게 접근할 수 있도록 서술되어졌다. 따라서 본서를 통해 금융과 금융경제 이해력을 높여 좁게는 금융사기 등으로부터 독자들의 자산을 보호하고 넓게는 생애주기별 재무적 목표를 달성하기 위한 방법으로 활용하길 바란다.
마지막으로 본서의 제작을 위해 도움을 주신 모든 분들께 감사의 말씀을 전하며 도움을 주신 모든 분들의 마음을 담아 본서가 독자들에게 금융이해력을 높이기 위한 첫걸음이 되기를 간절히 바란다.

2018. 2 연구실에서 최 남 진