출판사 서평
1. 지금 장기투자를 시작하라!
\"지금 주식을 사라. 나는 산다. 다른 투자자가 두려워할 때 욕심을 부려야 한다.\"
- 워렌 버핏 ≪뉴욕타임스≫ 2008.10.17
\"지금이 바로 주식을 살 때다. 시장이 패닉?에 빠졌지만 1~2개월 내 안정을 되찾을 것으로 확신한다.\" - 황영기(KB금융지주 회장) 2008. 10. 29
2008년 10월 세계증시가 대혼란을 겪었다. 몇 년간 투자기반을 다져온 우리나라도 예외는 아니었다. 흔히 한국 경제의 체온계로 통하는 코스피 지수는 200...
1. 지금 장기투자를 시작하라!
\"지금 주식을 사라. 나는 산다. 다른 투자자가 두려워할 때 욕심을 부려야 한다.\"
- 워렌 버핏 ≪뉴욕타임스≫ 2008.10.17
\"지금이 바로 주식을 살 때다. 시장이 패닉에 빠졌지만 1~2개월 내 안정을 되찾을 것으로 확신한다.\" - 황영기(KB금융지주 회장) 2008. 10. 29
2008년 10월 세계증시가 대혼란을 겪었다. 몇 년간 투자기반을 다져온 우리나라도 예외는 아니었다. 흔히 한국 경제의 체온계로 통하는 코스피 지수는 2007년 가을 대세상승 기세를 몰아 2064포인트까지 올랐으나 불과 1년 만에 900포인트 아래까지 곧추 떨어졌다. 불과 2년 사이 천당과 지옥을 맛본 것이다.
그런데 세계의 투자 대가들은 지금이 바로 투자하기 가장 좋은 때라고 한목소리로 말한다. 주식은 싼값에 사서 오래 보유해야 진가를 발휘한다는 게 그 이유다. 저명한 가치주펀드 회사인 트위디 브라운의 조사에 따르면 ‘투자수익의 80~90%는 전체 보유 기간의 2~7% 정도 기간에 발생한다’고 한다. 한국밸류자산운용의 이채원 부사장 역시 “그렇기 때문에 2~7%의 순간을 잡기 위해서는 장기투자는 반드시 수반되어야 하고, 현재의 어려움을 이용하는 것이 분명 큰 도움이 될 것이다”라고 말했다.
지금이 바로 낮은 가격에 많은 주식을 살 수 있는 최고의 투자기회다. 비록 시장이 패닉상태에 빠졌지만 이는 곧 회복할 것이고, 지금 주식을 사고 장기투자를 시작하는 것이 바로 현명한 투자자가 되는 길이다.
2. 결국, 장기투자가 답이다
그럼 정말 장기투자가 답이라고 확신할 수 있는가? 성공적인 투자를 위해서는 과거의 사례를 되새겨보는 것도 지혜로운 방법 중에 한 가지다. 이에 국내 대표 주식펀드로 꼽히는\"미래에셋디스커버리주식형펀드\"가 확실한 모범답안을 보여준다.
미래에셋디스커버리펀드는 2001년 7월 5일 설정되었다. 그리고는 2개월여 만에 9?11 테러가 발생했고, 2002년 카드채 사태, 2004년 차이나 쇼크, 2006년 버냉키 쇼크, 2007년 서브프라임모기지 사태 등의 굵직한 사건을 함께 지내온 펀드다.
9?11테러로 27일간 540.57포인트에서 472.13포인트의 저점을 찍고 541.49포인트로 회복
카드채 사태로 139일간 708.13포인트로 시작해 515.24포인트까지 하락한 후 708.34포인트로 다시 회복
차이나 쇼크로 182일간 901.83포인트로 시작해 719.59의 저점을 찍고 905.1포인트로 다시 상승
버냉키 쇼크로 44일간 1309.04포인트로 시작해 1219.40포인트까지 조정을 받고 1304.51포인트로 회복
서브프라임 사태로 49일간 2004.22포인트에서 1731.27포인트까지 하락한 후 다시 2012.82포인트로 상승
디스커버리펀드의 수익률은 2008년 6월까지 783.4%의 누적 수익률을 나타내고 있다. 수많은 사건 속에서도 장기투자한 결과 700% 이상의 수익률을 거둘 수 있던 것이다. 위의 폭락장을 견디지 못했다면 이는 결코 달성할 수 없었던 일이다.
피터 린치는 주식시장에서 70년간 10% 이상 급락한 적이 40번이었고, 그중 13번은 33%나 추락한 무시무시한 급락이었지만 주가는 반드시 회복됐다며, 다음의 하락장 역시 주식을 할인가에 살 수 있는 절호의 기회이니 놓치지 말라고 강조한다. 앙드레 코스톨라니 역시 30년간 투자 생활에서 장기적으로 성공한 단기투자자는 한 명도 못 봤다며, 장기투자야말로 모든 거래 방법 중 최고의 결과를 낳는다고 말했다. 지금 장기투자를 시작해야 할 이유가 바로 여기에 있다.
3. 국내 최고의 주식 전문 기자들의 스페셜 리포트
최근 주변에서 재테크 서적을 찾아보기는 그리 어려운 일이 아니다. 뿐만 아니라 각종 매체를 통해 장기투자를 강조하고 실천한 많은 대가들의 지론이나 철학이 귀가 따갑도록 들어왔다. 하지만 일반 독자들에게 왜 장기투자인지, 어떻게 장기투자해야 하는지에 대한 책은 찾아 볼 수 없었다. 이에 이데일리 증권부 기자들이 직접 발로 뛰어 전문가들을 만나 인터뷰하며 자료를 찾고, 대가들의 책을 탐독한 결과로 이 책이 만들어졌다.
1부에서는 왜 장기투자가 필요한지 조목조목 설명하고 있다. 사례를 통해 타이밍 투자의 한계를 제시하고 과거의 통계를 찾아내 새로운 투자방법이 필요함을 느끼게 한다. 2부와 3부에서는 장기투자의 성공 포인트를 짚어준다. 아무 주식이나 사서 무작정 오랫동안 팔지 않는 게 바람직한 장기투자의 방법은 아니다. 어떤 식으로 포트폴리오를 자는 게 좋은지, 어느 시점에서 투자에 나서야 하는지, 일단 투자를 한 경우 어떤 자세로 임해야 하는지 등을 소개한다. 4부와 5부에서는 국내 최고의 전문가들 조언은 물론 세계적인 투자자 워렌 버핏, 피터 린치 등의 투자 법칙을 통해 장기투자라는 고난의 길을 어떻게 헤쳐가야 하는지에 대한 지혜를 얻을 수 있을 것이다.

피델리티자산운용이 분석한 자료를 보면 2002년 1월 1일 일본을 제외한 아시아시장 MSCI지수에 1만 달러를 투자한 투자작 이를 2008년 1월 22일까지 유지했을 경우, 배당금 등은 모두 재투자한다고 가정할 때, 2008년 1월 23일 현재 이 투자자의 투자자산은 3만 1406달러로 불어났다.

그러나 가장 높은 주가 상승률을 보인 10일을 놓쳤을 때 투자자산은 2만 1192달러에 그쳤고, 가장 높은 주가상승률을 보인 40일을 놓치는 경우 투자자산은 9696달러로 줄어 오히려 손실을 보는 것으로 나타났다. 이는 매수의 적기와 매도의 적기를 맞춰 투자하는 '마켓타이밍' 전략보다는 장기투자의 성과가 우위에 있다는 것을 의미하는 것이다.

-본문 35쪽 중

 

실제로 중국펀드가 최근 수익률 악화를 겪고 있지만 2년 이상의 투자 성과는 다른 어느 펀드에 비해 결코 뒤처지지 않는다. 중국증시가 조정을 받으며 별다른 매력이 부각되지 않는 지난 2004년 11월 설정된 중국투자펀드의 경우 3년 누적 수익률은 100%대에 달하고 있다.(2008년9월 말 기준)

-본문 133쪽 중

 

강창희 소장은 "재테크로 돈만 버는 것이 중요한 것이 아니라 이제는 건강과 100세까지 무엇을 하고 살 것인가가 무엇보다 중요하다"면서 "대다수의 사람들이 노후생활비가 모자란다는 점을 감안할 때 노후에 쓸 돈을 효율적으로 관리해야 한다"고 말했다.

투자의 목적이 단순히 돈만 버는 재테크가 아닌 오래 사는 것에 대한 노후대비라고 본다면 10년 이상 장기투자는 당연한 것이다.

-본문 165쪽 중

 

1977년부터 마젤란펀드의 운영을 맡은 피터 린치는 13년간 무려 2700%의 누적 수익률을 달성했다.

피터 린치 역시 13년간 마젤란펀드를 운용하는 동안 8번의 약세장을 거쳤다. 전설적인 수익률을 기록한 그였지만, 약세장에서는 속수무책이었다. 1987년의 경우 8월에는 40% 수익률을 기록했다가 12월 들어서는 －11%를 기록하며 연간 1%의 수익률을 달성해 간단히 플러스 수익률을 이어가기도 했다.

-본문 191~193쪽

 

목차
1부 왜 지금 장기투자인가?
1)장기투자가 정답이다
-주식시장은 아무도 예측할 수 없다
-장기투자 문화가 정착하고 있다
2) 대박의 환상을 버려라
-수익률보다 위험관리에 민감하라
-투자의 목적을 분명히 하라
3) 폭락장은 최고의 기회다
-시장은 반드시 회복된다
-시장이 하락할 때 지속적으로 투자하라
4) 10년 보유할 종목이 아니면 10분도 보유하지 마라
5) 테마주의 유혹에 넘어가지 마라
-절대 예측 불가능한 테마주
-테마주 투자는 도박이다
6) 장기투자는 세계적 대세다
-장기투자 고수들에게서 배운다
-중국에도 버핏이 있다
2부 결국, 장기투자가 답이다
1)장기투자의 첫째 조건, 분산투자
-신의 영역에 도전하지 마라
-문제는 종목의 숫자가 아니다
-시간도 나눠서 투자하라
2)투자에도 블루오션이 있다
-블루오션을 발견하라
- 경쟁자 넘치는 레드오션은 피하라
- 많이 공부하고 투자하라
3)성공하는 장기투자를 위해 반드시 알아야 할 경제지표
4)환율, 금리, 유가에 주목하라
-국가의 경쟁력을 알려주는 환율
-경제의 흐름을 바꾸는 금리
-증시를 좌지우지하는 유가
5)이기는 장기투자를 위해 반드시 알아야 할 주가지표
-주가지수와 시가총액
-주가수익비율
-주가순자산비율
-주당순이익과 자기자본이익률
-배당률
-신용거래잔고
-고객예탁금과 미수금
-증권사 리포트 용어들
6)반드시 알아두어야 할 재무제표 보는 법
-회사의 자산과 빚을 한 번에 볼 수 있는 대차대조표
-얼마 팔아서 얼마 남겼는지 보여주는 손익계산서
-외상 판매도 말해주는 현금흐름표
7)연령별 포트폴리오 이렇게 짜라
3부 이기는 장기투자를 위한 기술과 전망
1)잘 고른 펀드 하나, 열 펀드 안 부럽다
-펀드 투자, 숙고하고 또 숙고하라
-싼값으로 누릴 수 있는 엄청난 효과
-투자의 결과는 나의 책임임을 명심하라
-좋은 펀드를 골라라
2)적립식 펀드투자의 정석
-다양한 펀드투자 방법
-적립식 펀드투자의 정석
-공격적 투자자라면 위험은 감내하라
-원금 보존을 원하는 보수적 투자자라면?
-꾸준한 성과가 매력인 인덱스펀드
3)중국의 열매 제대로 맛보려면
-중국펀드 답은 장기투자에 있다
-빛이 보이는 중국펀드 전망
4)베트남에 일희일비할 것 없다
-베트남의 최종 시나리오는?
-일희일비 말고 길게 보라
-베트남주식펀드를 위한 투자 전략
5)ETF가 뜨고 있다
-트래킹 에러 최소화로 안정적 수익
-낮은 수수료로 장기투자에 유리한 인덱스펀드
-분산투자·적립식투자에 적합
6)갈수록 주목받는 원자재, 자원개발펀드
-원자재가 투자처로 부상하는 이유
-해외 자원개발펀드에 장기투자해볼까?
-자원개발은 장기투자가 제격이다
4부 장기투자의 길에서 전문가를 만나다
1)나를 알고 기업가치 알면 백전백승_하상주가치투자교실의 대표 하상주
-가치투자란 무엇인가?
-철저한 분석과 감당할 수 있는 범위 내에서 투자하라
-변동성 심할 때는 빠지는 것도 방법이다
2)오래 갖고 있는 것이 능사는 아니다_미래에셋투자연구소장 강창희
-투자목적에 맞는 포트폴리오를 유지하라
-분산투자로 변화무쌍한 개별종목 리스크를 줄여라
-간접투자는 성공의 지름길
3)참을 인(忍)자 셋이면 투자도 성공한다_한국밸류자산운용 부사장 이채원
-모멘텀 투자 VS 가치투자
-자본주의에 대한 믿음을 가져라
-금리와 주식이익률을 잘 비교해보라
4)정부도 국민에게 장기투자하라_자산운용협회장 윤태순
-어린이펀드에 세제혜택 적극 추진하라
-대한민국은 지금 장기투자 중
-자통법 실시 후 장기투자 유도 노력 필요
5부 월가를 빛낸 영웅들의 장기투자 전략
1)버핏은 어떻게 약세장에 강했나
-남들과 다르게 생각하라
-기본으로 돌아가라
-지속적 경쟁우위 기업이란
2)월가의 전설 피터 린치의 장기투자 전략
-단숨에 단기투자자로 전락하지 말라
-다이어트와 주식투자 성공의 비결
-블랙 먼데이의 교훈
3)존 템플턴, 주식시장에서 윤리를 찾다
-원칙1. 욕심을 버리고 눈높이를 낮춰라
-원칙2. 멀리 보고 덤벼라
-원칙3. 먼저 자신을 다스려라
-싸고 좋은 주식 고르는 법
4)벤저민 그레이엄의 현명한 장기투자
-불확실한 미래, 가치투자가 대안
-핵심은 안전마진
-가치주 10대 조건
-무한 낙관주의자 그레이엄
5)필립 피셔 - 위대한 기업에 투자하라
-피셔가 선택한 기업
-필립 피셔의 성장주 투자론
6)사와카미 아쓰토의 농경 투자론
-사와카미 아쓰토의 농경론
-향후 10년에 주목하라
-불황에 익숙해져라