출판사 서평
기업의 진짜 실적을 알 수 있는 재무3표!
이제 재무3표의 흐름으로 투자의 핵심을 파악한다!
판매부수로 인정받은 일본 회계 분야 최고의 베스트셀러 ‘실전편’
재무제표를 이해했다면 이제는 실제 분석이다!
이 책은 일본아마존 회계 분야에서 가장 많이 팔린 책, 지금까지 40만 부 이상 팔리며 일본 열도에 재무3표 시스템의 열풍을 몰고온 《재무제표 흐름 읽는 법》(기본편)의 제2탄, ‘실전편’이다. ‘기본편’에서 막연히 어렵게만 느껴졌던 재무제표의 기본을 익히고 창업 시뮬레이션을 통해 기업의 경영상황을 파악할 수 있는 재무제표...
기업의 진짜 실적을 알 수 있는 재무3표!
이제 재무3표의 흐름으로 투자의 핵심을 파악한다!
판매부수로 인정받은 일본 회계 분야 최고의 베스트셀러 ‘실전편’
재무제표를 이해했다면 이제는 실제 분석이다!
이 책은 일본아마존 회계 분야에서 가장 많이 팔린 책, 지금까지 40만 부 이상 팔리며 일본 열도에 재무3표 시스템의 열풍을 몰고온 《재무제표 흐름 읽는 법》(기본편)의 제2탄, ‘실전편’이다. ‘기본편’에서 막연히 어렵게만 느껴졌던 재무제표의 기본을 익히고 창업 시뮬레이션을 통해 기업의 경영상황을 파악할 수 있는 재무제표 흐름 읽는 법을 배웠다면, 이번 ‘실전편’에서는 실제 기업들의 재무제표를 통해 동종업계 내에서의 회사 위치, 전년 대비 회사의 성장 가능성 등 기업의 진짜 숨은 가치를 단번에 파악하는 재무분석법을 익힌다.
가짜로 만들어진 연습용 재무제표는 가라!
총 8개 업종, 20여 개 기업의 재무제표가 모두 공개된다!
《재무제표 흐름 읽는 법》(실전편)은 재무분석의 3단계 과정을 반복하면서 독자의 이해를 돕는다. 첫째, 한 회사의 1기분 재무제표를 통해 회사의 상황을 대략적으로 파악한다. 둘째, 동종업계의 타사와 비교하거나 기간 비교를 통해 회사의 상황을 입체적으로 파악한다. 마지막으로 많은 기업들의 실제 데이터를 통해 반복적으로 재무분석을 하면서 회계 감각을 기른다. 저자는 재무3표의 중요 데이터를 뽑아 그래프로 만들어 직감적으로 각 기업의 실적을 확인하는 방법부터 업계의 표준치, 전체 상장기업의 평균치와 대비하는 방법, 동종업계의 타사와 비교하는 방법, 일정한 간격을 두고 기간 비교를 하는 방법 등을 통해 기업이 성장하는지 아니면 퇴보하는지를 명확하게 알 수 있게 도와준다.
또한 자동차업계(마쓰다 vs. 미쓰비시 vs. 스즈키 vs. 도요타 vs. 닛산 vs. 스바루), 전자업계(파나소닉 vs. 산요전기 vs. 샤프), 백화점업계(미쓰코시 vs. 이세탄), 외식업계(요시노야 vs. 스키야), 이동통신업계(소프트뱅크 vs. NTT 도코모), 정보통신업계(라이브도어 vs. 라쿠텐), 상사업계(미쓰비시상사 vs. 미쓰이물산), 금융업계(미즈호 vs. 미쓰이 스미토모)까지 총 8개의 업종, 20여 개의 실제 기업의 재무제표를 비교분석한다. 다양한 업종별 분석을 통해 각 업종의 재무3표에서 유심히 봐야 할 것들과 투자를 위해 절대 놓치면 안 될 부분들을 명쾌하게 알려준다.
재무제표를 만들 필요는 없다. 그러나 제대로 볼 줄은 알아야 한다!
투자의 맥을 짚는 기적의 재무3표 시스템!
재무제표 이야기만 나오면 치를 떠는 직장인, 회계는 경리에게만 맡기는 경영자, 맨날 잃기만 하는 개미 투자자들까지 실제 재무제표의 분석을 할 줄 모르면 아무리 노력해도 술술 새나가는 돈을 막을 수 없다. 이 책은 업종비교와 기간 대비를 통해 거대한 경제 흐름 속에서 변화하는 기업의 가치를 제대로 판단할 수 있도록 도와준다. 또한 각 재무제표의 숫자 하나하나에 주목하는 것이 아니라 ‘기본편’에서 익힌 재무3표 시스템(손익계산서, 재무상태표, 현금흐름표는 서로 연관되어 있다)을 기반으로 업종별 기업 전략과 투자법을 확실하게 제시한다. 《재무제표 흐름 읽는 법》(실전편)은 단순히 숫자를 읽는 것이 아니라 재무3표의 연관성과 실제 기업들의 데이터를 통해 일반인과 투자자들에게 기업의 숨은 가치를 명쾌하게 알려주는 실전 지침서로서의 역할을 톡톡히 하고 있다.
◆ 추천사
이 책은 회사의 재무상태를 이해하기 위한 효과적인 방법론을 제시하는 책이다. 재무상태표와 손익계산서, 현금흐름표 등의 재무제표를 개별적으로 보는 것이 아니라 상호 연관관계를 파악하여 한 몸처럼 이해하게 함으로써 회사의 재무상태와 경영성과, 현금흐름 정보를 쉽게 파악할 수 있게 한다. 일본의 유수한 회사를 사례로 설명하고 있는데, 회계용어는 세계 공통이므로 한국의 독자들에게도 매우 유용한 방법론이 될 것이라 믿는다.
유종오(감수자, 공인회계사,《재무제표 무작정 따라하기》 저자)
재무제표의 원리를 어느 정도 이해한 사람들에게 실제로 재무제표를 분석하는데 필요한 기술을 소개하고 있다. 이 책은 실제 기업의 재무제표를 그래프로 보여줌으로써 기업의 경영 현황과 재무 상황을 한눈에 파악하는 요령을 알려준다. 책장을 넘기다 보면 전자, 백화점, 외식, 이동통신 등 다양한 업종의 기업 비교는 물론 이익의 성과는 자본총계를 기준으로 평가해야 한다는 것, 연결재무제표에서는 소수주주지분이 중요하다는 등의 실무적 지식도 자연스레 익히게 된다.
이민주 (《대한민국 업종별 재무제표 읽는 법》 저자)
《재무제표 흐름 읽는 법》(기본편)을 통해 회계의 기본적인 개념과 구조를 이해했다면 바로 ‘실전편’을 연결해 읽기를 권한다. 일본의 많은 기업들(도요타, 소니, 혼다, 미쓰비시, 파나소닉, 소프트뱅크 등)의 실제 사례를 통해 재무3표(재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표)를 실전에서 응용할 수 있게 도와준다. 특히 재무제표들을 그래프로 만들어 보여줌으로써 기업의 재무상태를 직감적으로 파악할 수 있는 방법을 알려준다. 실제 투자에 관심이 있다면 이 책이 큰 도움이 될 것이다.
김유종(이마트 회계팀 과장)

회계 전문가가 아닌 우리 같은 사람이 재무제표를 만들 필요는 없다. 우리는 그저 재무제표를 읽을 줄만 알면 된다. 그렇다면 세부적인 회계 규칙을 외우기보다 전체를 대략적으로 파악하고 본질을 이해하는 것이 중요한다. ‘재무3표 시스템’은 회계의 전체적인 맥락을 파악할 수 있게 도와준다. -14p

돈을 어떻게 모았는가는 재무상태표의 대변, 모은 돈을 무엇에 투자했는가는 재무상태표의 차변에 나타낸다. 그리고 손익계산서를 보면 회사가 어떻게 이익을 내고 있는지 알 수 있다. -16p

사업 전체의 효율성을 이해하고자 할 때 가장 중요한 지표가 되는 것은 ROE(자기자본이익률)이다. ROE는 사업 전체 과정에 따라 레버리지비율과 총자본회전율, 당기순이익률이라는 세 가지 분석지표로 세분화할 수 있다. 결국 결산서를 분석할 때 중요한 지표는 ROE와 레버리지비율, 총자본회전율, 당기순이익률이다. -22p

재무상태표과 손익계산서의 관계를 보면 투입한 자본, 다시 말해 취득한 자산을 얼마나 효율성 있게 매출액으로 바꾸고 있는지 직감적으로 파악할 수 있다. -47p

재무분석과 관련된 책을 보면 대개 “유동비율은 150퍼센트 이상이 적정수준이며, 100퍼센트 미만은 위험하다.”라고 나와 있지만 이러한 해설이 항상 옳은 것은 아니다. 소매업 같은 현금 장사 업종은 설사 우량기업이라 해도 유동비율이 100퍼센트 미만인 회사가 많기 때문이다. 따라서 그러한 내용을 무비판적으로 받아들여 재무분석을 하면 안 된다. 내가 “많은 재무제표를 보고 재무분석의 시야와 감각을 기르는 것이 중요하다.”고 말하는 이유가 바로 여기에 있다. -135p

목차
제1장 재무분석의 기본 포인트
회계 초보자가 가장 쉽게 하는 재무분석
모든 기업이 공통적으로 하는 세 가지 활동
대체 왜 재무제표를 만드는 걸까?
현금흐름관리란?
현금흐름을 보면 회사의 실태가 보인다
재무3표는 연관되어 있다
재무분석을 할 때 꼭 봐야 하는 것들
제2장 재무3표만 알면 분석할 수 있다
주요 숫자에 집중하라
재무분석을 하는 3단계 과정
1. 재무3표에서 중요 데이터를 뽑아라
일단 그래프로 만들어라 |재무분석지표의 계산식 | 재무분석의 5단계 | 재무상태표를 그래프로 만드는 이유 | 흐 름이 보이는 그래프 그리기 | 진짜 현금흐름을 확인하라 | 네 가지 재무분석지표 | 재무분석의 기본 단계 총정리
2. 동종업계의 회사들과 비교하라
기업의 정확한 재무상태를 파악하려면 | 마쓰다 vs. 미쓰비시 | 손익계산서와 현금흐름표로 확인하는 미쓰비시의 재무 구조조정 | 마쓰다와 스즈키, 도요타, 닛산, 스바루까지 | 업계의 표준치를 확인하라 | 전체 상장기업의 평균치를 확인하라
3. 기간 비교를 해야 기업의 성장이 보인다
확실하게 달라진 마쓰다의 재무상태 | 재무상태표와 현금흐름표로 확인하는 미쓰비시의 재무 구조조정 | 마쓰다와 미쓰비시, 어떻게 달라졌는가 | 비교를 해야 업계의 흐름이 보인다 | 기업의 성장성을 확인하는 방법
제3장 재무3표의 흐름을 통한 실제 재무분석
1. 전자업계_ 파나소닉 vs. 산요전기 vs. 샤프
재무 상태를 확인하는 두 가지 포인트 | 이익잉여금과 유이자부채 | 규모는 큰데 이익이 적다고?
2. 백화점업계_ 미쓰코시 vs. 이세탄
미쓰코시와 이세탄의 통합 이유 | 현금 장사를 하는 회사들의 유동비율
3. 외식업계_ 요시노야 vs. 스키야
M&A로 빠르게 몸집을 불린 젠쇼 | 장기차입금이 많으면 유동부채가 늘기 쉽다
4. 이동통신업계_ 소프트뱅크 vs. NTT 도코모
보다폰 인수로 유이자부채가 급증한 소프트뱅크 | 레버리지란 대체 무엇인가? | 도코모의 재무현금흐름 확인하기
5. 정보통신업계_ 라이브도어 vs. 라쿠텐
분식회계를 간파할 수 있는가? | 이상한 방식으로 돈을 번 라이브도어
6. 상사업계_ 미쓰비시상사 vs. 미쓰이물산
종합상사는 ‘투자자로서의 비즈니스’가 큰 비중을 차지한다 | 상사들의 경영 전략 변화
7. 금융업계_ 미즈호 vs. 미쓰이 스미토모 외
은행은 총자본회전율이 낮다 | 자동차회사의 금융 비즈니스 | 소니의 금융 비즈니스
8. 재무분석의 핵심 포인트
분석지표의 계산보다 전체를 파악하는 데 집중하라 | 표준치를 비판적으로 받아들여라 | 재무분석을 하면 경영자의 생각이 보인다
제4장 흐름이 보이는 재무분석 그래프
1. 재무분석 그래프 만드는 법
재무 데이터를 준비한다 | 손익계산서와 재무상태표의 그래프를 그린다 | 손익계산서와 현금흐름표의 기간비교표를 만든다 | 한 회사의 1기분 손익계산서와 현금흐름표를 만든다
2. ROE와 레버리지 비율
한눈에 보는 재무분석지표 계산식 | 꼼꼼히 알아야 할 재무분석지표
제5장 실전에서 활용하는 재무제표 흐름 읽는 법
1. ‘연결’을 알면 ‘소수주주지분’의 의미가 보인다
연결재무제표는 어떻게 만들어지는가? | 전체연결과 지분법연결
2. 얼마를 배당받는게 좋을까?
3. 개인투자자에게 중요한 지표들