차트보다 먼저 알아야 할,
종목을 선정하기 전에 꼭 익혀야 할,
시장을 이기는 개미들의 필독서!

‘주식투자 한번 해 볼까’ 하는 생각만으로 아무런 준비 없이 냉혹한 주식시장에 뛰어드는 투자자들이 많다. 저자는 오랜 시간 증권업계에 몸담고 있는 동안 실패하는 투자자의 모습을 많이 봐왔다. 그들은 대체로 ‘용돈이나 좀 벌어 볼까 해서’ 주식투자에 뛰어들었다가 손해가 나면 ‘본전만이라도 찾으려고’ 손을 떼지 못한다. 그러다 만회하기 어려워지면 결국 돈을 빌려 투자하게 되고, 그마저 손해를 보면 이제는 ‘빚 갚으려고’ 투자하는 전형적인 패턴을 보인다. 많은 개미투자자가 이러한 과정을 겪기 때문에 주식에 손대면 망한다느니, 주식은 도박이라느니 하는 잘못된 인식이 생겨나는 것이다.
이 책은 초보투자자가 투자를 하면서 부딪치게 될 많은 어려움과 문제에 대한 해답을 제시하고 있다. 주식시장은 어떻게 움직이는지, 초보투자자가 어떤 실수를 많이 하는지, 프로투자자나 기관투자자는 어떤 투자법을 쓰는지, 왜 투자가 투기로 변질되는지, 나에게 맞는 투자법은 어떤 것인지, 실제로 투자할 때 어떤 것을 살펴야 하는지, 꾸준히 수익을 내는 나만의 투자법을 어떻게 검증할 것인지 등 일곱 단계로 이루어져 있다. 이 책을 따라 질문의 답을 하나씩 얻다 보면, 주식투자에 대한 편견이 사라지고, 성공투자의 발판이 될 나만의 투자법을 완성할 수 있을 것이다. 이 책을 읽지 않고도 성공할 수는 있다. 그러나 이 책을 읽지 않는다면 실패의 함정에 빠지게 될 것이다.

당신이 느끼는 막막함은
비로소 확신으로 바뀔 것이다!

이 책에서는 투자하기 좋은 종목을 찍어주거나 어떤 방법으로 투자하라고 제시하지 않는다. 다만, 시장이 어떻게 움직이는지를 이야기하고, 자신만의 투자방식을 만드는 데 무엇을 고려해야 하는지, 자신의 소신을 지키기 위해 어떤 심리적인 변화를 살펴야 하는지를 이야기한다.
주식투자 역시 ‘사람이 하는 일’이다. 투자자나 경영자에게서 투자 기회를 발견할 수 있음은 물론이고, 시장을 움직이는 투자자들의 심리 변화에서 시장의 흐름을 읽을 수도 있다. 시장의 변화에 어떻게 대응하느냐에 따라 승자가 되기도 하고 패자가 되기도 하는데, 이때 자신의 심리 상태를 잘 파악하지 않으면 기회를 놓칠 수 있다. 투자자들의 성공 사례나 실패 사례를 통해 투자법을 배우기도 한다. 그래서 이 책에서는 투자 심리가 어떻게 시장에 반영되는지를 자세히 알려주고, 투자자들이 어떤 방식으로 투자에 실패하고 성공했는지 최대한 많은 사례를 보여준다. 주식시장은 기업의 가치와 주식을 사고파는 투자자의 심리가 서로 얽히고설켜 형성된다. 기업의 옥석을 가리고 투자자의 심리 변화를 읽을 수 있는 자가 승리하는 것은 당연하다.
이뿐만 아니다. 앞으로 전개될 저성장시대에 맞는 새로운 투자법에 대한 고민도 필요하다. 이렇게 시장의 승리자가 되기 위한 기본적인 내용들이 이 한 권에 총망라되어 있다. 이 책을 통해 주식시장을 바라보는 시야가 넓어지고, 투자자에 대한 이해가 깊어지는 기회를 얻게 될 것이다.

치열한 시장에서 개미투자자로 살아남는 법!
나만의 투자방식으로 시장을 이기기 위한 7단계

Step 1 시장을 분석하라
주식시장은 어떻게 움직이는가, 무엇이 주가를 흔드는가, 왜 내가 사면 오르고 팔면 떨어질까? 투자심리를 통해 시장의 흐름을 읽고, 시장의 변화에 맞춰 성공의 기회를 잡아야 한다. 예측과 대응을 하지 않으면 살아남을 수 없는 곳이 바로 주식시장이다.

Step 2 개미투자자의 약점을 파악하라
개미투자자는 왜 손해만 보는가? 그동안의 투자 패턴에서 개미투자자의 취약점을 찾아서 분석한다. 개미투자자로 살아남는 방법은 그들의 약점이 내 약점이 되지 않도록 하는 것이다.

Step 3 시장을 주도하는 프로를 관찰하라
나의 약점을 파악했다면 이제는 시장을 주도하는 투자의 고수들에게서 노하우를 들어 볼 차례이다. 전설적인 투자가들의 투자 노하우는 물론, 헤지펀드의 투자 전략, 슈퍼 개미의 투자방식까지 두루 살펴 볼 수 있다.

Step 4 투자의 목적을 정하라
왜 주식투자를 하는가? 가장 기본적인 질문에 대한 대답이 없으면 투자의 의미가 없고, 투자로 벌어들인 돈에 대해서도 가치를 느끼지 못한다. 돈을 왜 벌고 싶은가? 돈을 번다는 것이 나에게 어떤 의미인가? 돈을 벌어서 나의 생활을 어떻게 변화시키고 싶은가? 투자를 가치 있게 만드는 질문을 자신에게 던져라.

Step 5 투자자로서의 나를 분석하라
한 번의 투자가 한 번의 싸움이라면 그 싸움에 이기기 위해서는 먼저 나를 단련하고, 나에 대해 알아야 한다. 그리고 나만의 투자방식으로 나에게 유리한 싸움판을 만들어야 한다. 나의 성격과 목적, 투자 패턴 등 투자자로서의 자신을 먼저 분석하고 나에게 적합한 투자방식을 찾아야 한다.

Step 6 구체적인 투자 계획을 짜라
본격적인 투자에 앞서 투자 종목 선정에 중요한 것들을 알아볼 차례이다. 지피지기면 백전백승이다. 기업은 나의 적이 아닌 협업자다. 기업의 데이터, CEO, 가치 등을 파악하고, 투자 기간, 투자 종목을 정해 포트폴리오를 짜는 과정을 일목요연하게 설명하고 있다.

Step 7 꾸준히 실행하고 검증하라
주식시장에서 살아남는 방법은 많은 경험과 그 과정에서 나만의 투자방식을 갈고닦는 것이다. 나만의 투자방식에 신뢰를 갖고 자신만의 기준에 맞게 흔들림 없이 투자하는 것이, 유행에 휩쓸리지 않고 급등락의 파도를 이겨내는 가장 효과적인 방법이다.

대부분의 개인투자자가 주식시장에 들어왔다가 그다지 좋지 못한 결과를 남기고 떠난다. 결과적으로 주식투자에 성공한 사람들은 많지 않다. 첫 번째 이유는 목적의식의 부재이다. 투자자를 만날 때마다 왜 주식투자를 하는지 물어보면 예나 지금이나 제일 많이 하는 답은 “용돈이나 좀 벌어 볼까 해서”이다. 그 다음으로 많이 하는 말이 “본전 찾으려고”이며, 그 다음은 “빚 갚으려고”이다.
이 답변들을 자세히 보면 저절로 정리가 된다. 처음에 ‘용돈이나 좀 벌어 볼까 해서’ 주식투자에 뛰어들었다가 손해가 나자 ‘본전 찾으려고’ 손을 떼지 못한다. 그러다 만회하기 어려워지면 결국 돈을 빌려서까지 투자한다. 그마저 손해를 보면 이제는 ‘빚 갚으려고’ 투자를 하는 몰락의 길을 걷는다. 그러고 나면 “다시는 주식 안 할 거야” 하게 되는 것이다. -5~6쪽

주말에 경마장에서 마권에 베팅하는 사람들의 행동을 관찰해 보면 그 이유를 알 수 있다. 이들이 하루를 투자해 아침부터 경마를 한다고 할 때 오전에는 주로 승률이 높은 말 위주로 베팅을 한다. 승률이 높은 말은 우승할 확률이 높지만 많은 사람들이 그 말에 베팅을 하므로 우승을 해도 배당금이 적다. 처음에는 작더라도 안정적인 수익을 노린다. 아직 기대치가 높지 않은 까닭이다. 그러나 오후로 가면 갈수록 또 여러 경기를 보면 볼수록 사람들은 얇아진 지갑 때문에 초조한 나머지 승률이 낮은 말 즉, 투기성이 높은 말에 베팅을 한다. 이런 말이 우승을 할 확률은 적지만 일단 우승하면 배당금은 엄청나기 때문이다.
사람들은 왜 후반으로 갈수록 승률이 낮고 투기성 있는 말에 베팅을 할까? 첫째, 당초 기대하는 것에 비해 수익이 잘 나지 않았으므로 더 큰 베팅을 해야 본전을 찾을 수 있기 때문이다. 돈을 많이 땄어도 마찬가지이다. 수익에 대한 기대치가 증가한 후이므로 베팅이 커진다. 둘째, 돈은 벌어야겠는데 남은 시간이 많지 않다는 심리적 초조함이 작용한다. 셋째, 막연한 승부욕이 생긴다. 하루 종일 말이 뛰는 것을 보고 우승하는 것을 보면서 사람들은 초조해하고 흥분한다. 마치 시세단말기를 온종일 보는 것과 같다. 보면 볼수록 리스크 관리가 안 되고 우승한 말, 상한가를 친 종목에 대한 미련이 생겨 베팅은 커지게 된다. -78쪽

어떤 투자자는 여러 주식에 투자하면서 장기투자용, 주가의 추세를 전환시키는 재료나 주가가 변할 수 있는 근거를 이용한 모멘텀투자용, 가치투자용 등 다양한 방식을 한꺼번에 쓰기도 한다. 이는 전쟁으로 비유하자면 다양한 상황의 전쟁터에서 동시에 전투를 벌이는 것과 같다. 이렇게 하면 다양한 싸움법을 익힐 수는 있겠지만 힘겨운 싸움이 된다. 싸움에서 이기기 위해서는 항상 적을 내게 유리한 상황으로 끌어들여야 한다. 그게 안 되면 때를 기다리기도 해야 한다.
개인투자자가 모든 전투에 참여하게 되면 전문성이 떨어지므로 결국 어느 전투에서도 이기지 못한다. 개인투자자는 기관투자자나 외국기관투자자에 비해 여러 면에서 열위임을 인정해야 한다. 그래야 강한 적과 맞서 이기기 위한 자신만의 전투 방법을 개발할 수 있다. 그 다음 자신이 개발한 전술이 가능한 환경을 기다려 공격하는 것이다. -111쪽

Prologue | 나도 주식투자해 볼까?

STEP 1 주식시장은 어떻게 움직이는가
무엇이 주가를 흔드는가
왜 내가 사면 오르고, 팔면 떨어질까?
투자심리를 알면 시장의 흐름이 보인다
치열한 시장에서 살아남는 자는 누구인가
영원한 우량기업은 없다
투자 패러다임이 바뀔 때 기회인가, 위기인가
시장이 알리는 경고음에 귀 기울여라
경제지표와 주가의 상관관계
저성장시대의 투자전략
▶ 한국 주식시장의 특징

Step 2 개미투자자가 피해야 할 투자법
뛰는 주식만 좇는다
바구니 대신 계란을 관리한다
우량주는 그림의 떡이다
주식시세를 보고 또 본다
차트를 맹신한다
확실한 정보만 찾는다
악재가 나오면 급하게 발을 뺀다
수익이 커질수록 원금을 늘린다
시세를 예측할 수 있다고 자신한다
아니다 싶으면 되팔 수 있다고 믿는다
▶ 허구연 야구 해설위원의 투자비법

Step 3 프로를 벤치마킹하라
투자방식은 어떻게 만들어지는가
나만의 전문 분야를 만들어라
개미야말로 더 철저히 계산적이어야 한다
외로움을 이긴 자가 시장을 이긴다
대가의 투자비법을 배워라
헤지펀드는 이렇게 투자한다
슈퍼 개미의 투자방식 따라잡기
▶ 데이트레이더의 매매기법

Step 4 투자의 목적을 정하라
왜 주식투자를 하는가
돈이 투자를 조종하도록 만들지 마라
투자는 언제 도박이 되는가
▶ 투자의 목적을 정하는 질문들

Step 5 나만의 투자방식으로 주식시장에서 이기는 법
성공으로의 길을 스스로 갈고닦아라
종목을 분석하기 전에 자신을 분석하라
시간은 또 다른 투자자금이다
성격은 투자에 어떤 영향을 미치는가
명확한 목적은 투자방식을 결정짓는다
▶ 투자 방식을 정하는 4단계

Step 6 투자 종목 선정에 중요한 것들
기업을 숫자로 평가하라
CEO는 기업의 얼굴이다
기업이 추구하는 가치를 파악하라
투자할 종목의 범위를 정하라
얼마나 길게 보고 투자할 것인가
플랜 B를 만들어라
▶ 투자하기 전, 다시 한 번 확인할 것들

Step 7 꾸준히 실행하고 검증하라
시장의 숫자에서 매매시점을 찾아라
이벤트를 투자의 기회로 만들어라
결국 좋은 주식은 오른다
위험은 피하는 것이 아닌 관리하는 것
급등락의 파도를 이겨내는 법
유행에 휩쓸리지 마라
꾸준한 경험과 검증으로 신뢰를 쌓아라
투자방식을 흔드는 심리적 함정들
▶ 투자에서 지나친 자신감은 독이다

Epilogue | 왜 원칙투자인가