목차
주식평가ㆍ분석
CHAPTER 01 주식과 주식시장
1절 주식 2
1 보통주 2
2 우선주 5
2절 증권시장의 기능 6
1 금융시장과 금융기관의 기능 6
2 금융시장의 종류 8
3 증권제도와 증권시장의 기능 8
3절 증권의 발행제도 13
1 증권의 발행형태 14
2 기업공개 18
3 무상증자와 유상증자 21
4절 증권매매거래제도 24
1 유통시장의 구조 24
2 증권매매거래의 일반절차 26
3 증권매매의 결제 29
4 증권거래매매의 관리와 규제 31
5절 증권가격의 결정과 시장효율성 33
1 증권가격의 결정과정 33
2 시장효율성 36
6절 증권시장지표 37
1 주가지수의 의의와 작성방법 38
2 채용종목의 선택 38
3 가중방법 39
4 한국종합주가지수와 KOSPI200 43
단원정리문제 45
CHAPTER 02 경제ㆍ산업ㆍ기업분석
1절 증권분석의 체계 48
2절 경제분석 51
1 국내총생산 51
2 이자율과 주가 52
3 인플레이션 54
4 환율, 무역수지, 수급충격요인 57
5 정부 경제정책 59
6 경기순환과 주가 60
3절 산업분석 64
1 산업의 경쟁구조 분석 65
2 제품수명주기이론에 의한 산업분석 68
3 산업의 수요와 공급분석 70
4절 기업분석 72
1 업계에서의 경쟁적 지위분석 72
2 제품구성과 성장잠재력 분석 73
3 핵심역량평가 73
4 재무적 건전도의 평가 74
5 EVA분석 77
5절 미래이익예측 78
1 이익예측의 의의 78
2 이익예측시의 고려사항 79
3 이익예측방법 81
단원정리문제 88
CHAPTER 03 주식가치평가모형
1절 경제분석 91
2절 현금흐름할인모형 93
1 내재가치\u003d현재가치 94
2 수익가치평가모형 96
3 자산가치평가모형 103
4 공모주식 발행가격의 결정 104
3절 FCF모형에 의한 가치평가 107
1 FCF모형의 의의 107
2 투하자본의 측정 110
3 세후영업이익의 측정 111
4 FCF의 측정 112
5 자본비용의 추정 114
6 잔존가치의 추정 120
7 적정주가의 추정 122
4절 주가배수 평가모형 124
1 PER 평가모형 125
2 PBR 평가모형 131
3 PSR, EV/EBITDA, PCFR 평가모형 134
부록 현가표 137
단원정리문제 141
실전예상문제 146
채권평가ㆍ분석
CHAPTER 01 채권의 기초
1절 채권의 의의 160
2절 채권의 기본적 구조와 분류 162
1 채권의 기본적 구조 162
2 채권의 종류 163
단원정리문제 173
CHAPTER 02 발행시장과 유통시장
1절 발행시장 176
1 채권발행시장의 개요 176
2 채권의 발행방법 177
3 발행시장현황 180
2절 유통시장 185
1 채권유통시장의 개요 185
2 유통시장의 기능 185
3 채권의 매매방법 185
4 유통시장현황 192
단원정리문제 196
CHAPTER 03 채권투자분석
1절 채권투자의 수익과 위험 200
1 채권의 투자수익 200
2 채권투자의 위험 201
2절 채권가격 결정과정 202
1 채권가격과 만기수익률 203
2 채권가격의 계산 204
3 채권가격의 정리 216
단원정리문제 219
CHAPTER 04 채권투자의 위험도와 수익성 측정
1절 채권의 투자위험도 측정 222
1 듀레이션 222
2 볼록성 229
2절 채권의 투자수익성 측정 231
1 채권의 수익 구성요인 232
2 투자수익률의 종류 234
단원정리문제 238
CHAPTER 05 채권의 투자환경
1절 채권투자와 세금 241
2절 수익률곡선 247
1 수익률곡선의 의의 247
2 수익률곡선의 종류 248
3 수익률곡선의 유형 251
4 수익률곡선에 대한 이론 253
5 수익률의 위험구조 258
단원정리문제 260
CHAPTER 06 채권투자전략
1절 적극적 투자전략 264
1 수익률 예측전략 264
2 채권교체전략 265
3 수익률곡선의 형태를 이용한 전략 268
2절 소극적 투자전략 270
1 만기보유전략 270
2 사다리형 및 아령형 운용전략 271
3 인덱스 전략 273
4 면역전략 275
5 현금흐름 일치전략 278
3절 복합전략 279
1 강화된 인덱스 전략 279
2 상황대응적 면역전략 279
4절 구조화채권에 대한 투자전략 281
1 역금리변동부채권 281
2 Leveraged FRN 283
3 양기준 금리변동부채권 284
4 디지털옵션 금리변동부채권 285
5 Flipper 286
5절 선물시장을 이용한 운용전략 287
1 선도수익률과 이론적 선도(선물)가격 287
2 국채선물을 이용한 채권운용 289
단원정리문제 294
CHAPTER 07 기타 채권 및 관련 금융투자상품
1절 수의상환채권(수의상환청구채권) 298
1 수의상환채권 298
2 수의상환청구채권 300
3 옵션의 기초개념 301
2절 전환사채 310
1 전환사채의 기본개념들 311
2 전환지표 312
3 전환사채의 이론적 가치평가 315
4 신주인수권부사채 323
5 교환사채 324
3절 단기 확정이자부 유가증권 325
1 양도성 정기예금증서 325
2 기업어음 326
4절 자산유동화증권(ABS) 329
1 자산유동화 개요 329
2 자산유동화증권의 발행구조 331
단원정리문제 336
실전예상문제 339
파생결합증권 평가ㆍ분석
CHAPTER 01 파생결합증권의 개요
1절 파생결합증권의 정의 350
2절 파생결합증권의 발행 351
1 파생결합증권의 취급인가 351
2 파생결합증권의 발행구분 352
3절 투자권유 354
1 개요 354
2 투자권유의 적합성 확보 354
3 설명 및 위험고지 355
단원정리문제 357
CHAPTER 02 ELW
1절 기본 개념 360
1 개요 360
2 특징 361
3 개별주식옵션과의 차이점 362
4 경제적 기능 362
5 ELW의 종류 363
6 권리행사 364
7 만기결제 365
2절 가격결정요인과 투자지표 365
1 가격결정요인 365
2 투자지표 368
3절 시장구조 373
1 발행 및 상장제도 373
2 유동성 공급자제도 377
4절 투자전략 377
1 레버리지전략 377
2 Protective put 전략 378
3 변동성 매수전략 379
단원정리문제 380
CHAPTER 03 ELS/DLS
1절 기본 개념 383
1 개요 383
2 특징 383
3 시장구조 385
2절 상품구조 386
1 유러피안구조 386
2 배리어구조 388
3 조기상환구조 390
4 Callable 구조 392
5 신종 조기상환구조 393
3절 평가방법론 396
1 가격계산식 396
2 이항트리 397
3 시뮬레이션 398
4 유한차분법 399
4절 주요 이슈 400
단원정리문제 401
CHAPTER 04 ETN
1절 기본 개념 403
1 개요 403
2 특징 404
3 기초지수 406
4 시장참가자 407
2절 시장구조 408
1 발행제도 408
2 상장제도 409
3 유동성공급자 제도 413
4 매매제도 414
3절 투자지표와 투자위험 415
1 투자지표 415
2 투자위험 416
단원정리문제 418
실전예상문제 420
파생상품평가ㆍ분석
CHAPTER 01 금융선물 및 옵션거래의 개요
1절 금융선물거래 426
1 금융선물거래의 개념 426
2 선물거래의 발전과정 429
3 금융선물거래의 특성 433
4 주요 계약조건 435
5 선물거래의 경제적 기능 437
6 선물가격의 특성 439
7 금융선물거래의 활용 441
단원정리문제 444
2절 옵션거래 448
1 옵션거래의 개념 448
2 옵션거래의 발전과정 451
3 옵션의 종류 452
4 옵션가격의 결정 453
5 옵션거래의 메커니즘 459
단원정리문제 462
CHAPTER 02 금융선물거래
1절 금융선물거래의 주요 계약내용 466
1 통화선물계약 466
2 단기금리선물계약 472
3 중장기금리선물계약 476