책 속에서

2) 흥미로운 해외거래소 이야기

만약 TV나 영화를 통해서 객장에 사람들이 종이를 들고 소리치며 뛰어다니는 모습을 본적이 있다면 Floor라고 하는 CME거래소의 객장의 모습일 가능성이 높다. 지금은 대부분의 해외선물이 전산을 통해 거래가 되지만 CME는 아직도 전통적인 방식의 거래도 함께 하고 있는 점은 흥미롭다.

이제 해외선물을 거래하다 보면 다양한 상황에 처하게 될 것이다. 경제지표나 세계경제 흐름에 대한 부분은 제외하고라도 거래소나 매매 시에 접할 수 있는 흥미로운 이야기와 매매 전 알아야 할 사항 몇 가지가 있다. 먼저 흥미로운 이야기부터 하면, 우리나라에서는 할 수 없는 주문방식이 해외에서는 가능하다. 바로 ‘호가 창에 보이지 않는 주문 방식 (Iceberg)’이다. 해외선물을 거래하다 보면 매수나 매도 호가 잔량보다 체결이 많이 되는데 호가가 깨지지 않고 계속 체결이 지속되는 경우가 종종 있다.

이런 경우는 해당 호가에 ‘보이지 않는 주문’이 걸려 있을 수 있다. 이런 계열의 주문은 일반적인 주문방법으로는 설정할 수 없고 해외증권사를 통해 전화로 설정이 가능한 것이다. 보통 사고자 하는 수량이나 팔고자 하는 수량이 많아 일반주문으로 호가에 걸리면 해당 가격대가 지지선 혹은 저항선으로 작용할 수 있는 문제를 방지하기 위한 주문이다. 따라서 해외선물을 거래하는 중에 대량의 거래가 발생하는데도 호가 잔량이 줄어들지 않거나 적은 호가로도 계속 버티고 있다면 ‘보이지 않는 주문’이 걸려 있을 수 있다는 것을 의심해볼 필요가 있으며 해당 가격대가 의미 있는 가격대가 될 수도 있음을 알아야 한다.

두 번째는 CME에서 직접 트레이딩을 하는 트레이더들에 대한 내용이다. 보통 미국 최고의 거래소에서 트레이딩을 하는 트레이더라고 하면 굉장히 우수한 대학을 졸업한 젊고 능력 있는 엘리트들을 상상할 것이다. 하지만 실제적으로는 그런 부류의 사람보다 나이와 스팩에 상관없이 정말 매매를 잘하는 사람들이 그 자리에 있는 경우가 많은데, 심지어 거동이 불편해 휠체어 생활을 하는 노인분들도 매매에 탁월한 감각이 있어 트레이더로 생활하고 있다고 한다. 학벌과 출신보다 실무능력을 더 중시하는 미국의 정서를 간접적으로 볼 수 있는 대목이기도 하다.

세 번째는 우리가 거래하는 해외선물시장에는 ‘마켓 트레이더’라는 존재가 있다는 점이 다. CME에서 고용한 전문 트레이더들인 이들은 거래소로부터 자금을 지원받아 해외선물 의 변동성이나 거래량을 만들기도 한다. 특히 다른 해외선물에 비해 거래량이 떨어지는 농산물이나 축산물의 경우 개별적인 지표발표에 추세가 나타나는 게 아니라면 보통은 시 장 조성자라고 하는 ‘마켓 트레이더’들에 의해 움직임이 일어날 경우가 많다. 이런 부분은 특히 축산물에서 두드러지게 나타나는데, 기술적 지표를 맹신해 차트만 보고 진입하면 ‘마켓 트레이더’들이 인위적으로 만드는 예상치 못한 급등이나 급락에 당황할 수 있으니 주 의가 필요하다.

마지막으로 해외선물거래는 국내거래가 아니기 때문에 기술적으로 발생할 수밖에 없는 시간차이에 대한 부분이 있다. 풀어서 이야기하면 국내거래소를 통해서 이루어지는 거래는 거래소에서 시세라고 하는 호가를 보내고 우리가 해당 호가를 보고 내는 주문이 거래소로 전달되어 체결까지 이루어지는 과정에 걸리는 시간과 거리가 굉장히 짧다. 하지만 해외거래소를 통해 거래가 이루어질 경우 복잡한 라인을 통해 해외까지 전달되는 과정에서 지금 우리가 보는 시세와 실제 거래소에서 진행되는 시세가 체감할 정도는 아니지만 조금의 차이가 발생할 수 있다. 이런 부분들은 뒤에서 다루게 될 매매 체결 시 발생할 수 있는 ‘슬리피지’와도 관련된 내용으로, 기본적인 개념을 이해하고 공부하면 좀 더 쉽게 접근할 수 있다.
--- p.12~14

권대욱 (아코르 앰배서더 코리아 대표, 청춘합창단 단장) 
: 나는 주식을 잘 모른다. 더구나 선물은 말할 것도 없다. 그럼에도 불구하고 추천사를 마다 않는 이유는 돈보다는 사람이 먼저라는 믿음 때문이다. 42년차 직장 생활에 30년 이상을 사장자리에 있으면서 느낀 단 하나의 교훈이 있다면 바로 그것이다. 고교후배이자 리얼스탁의 대표로서 그가 보여준 성실과 근면은 이 책의 진실과 의도를 능히 짐작케 한다. 내가 청춘합창단 단원을 이끌고 유엔본부에 갈 때 앞장서서 궂은 일 마다 않고 도와주었던 의리와 충정은 그 일부일 뿐이다. 그를 믿기에 그가 쓴 책의 내용과 진실을 믿고, 그의 충정을 알기에 이 책이 세상에 공헌할 것임을 굳게 믿는다. 펀드 메니지먼트를 하겠다고 대기업 때려치우고 나간 아들녀석부터 권할 생각이다. 주저 없이 추천한다.

이경주 (허브원 의장 디지털데일리 객원논설위원/전 삼성전자 전무) 
: 금융시장이 글로벌화 된 것은 오래 되었지만 아직도 한국금융시장은 우물 속의 개구리 형국이다. 그나마 다행인 것은 한국의 투자자들이 미국, 중국 등 직접주식투자가 늘어나고 있는 점이다. 클라우디 펀딩, 인터넷 뱅킹, 핀테크 등 현재 금융시장이 디지털화가 본격화 되고 있는 시점에 한 가지 상품으로만 대응하는 시기는 지났다. 국내선물시장을 주도하는 경험을 살려 해외선물시장 투자 관련 좋은 지침서가 나온 것은 한국투자자에게는 한줄기 빛이 될 것이다.

 

도기권 (행복가정경제연구소 이사장/전 굿모닝신한증권 대표이사) 
: 2년 전 국내선물·옵션의 승수제가 상향된 이후 시장이 많은 변화를 겪고 있습니다. 이는 탁상행정 규제의 결과라고도 할 수 있습니다. 이러한 상황에서 개인투자자들도 해외선물시장으로 이동 중에 있습니다. 하지만 해외선물시장은 변동성도 크고 여러 가지로 생소하기만 해 시장 참여자들에게 많은 어려움을 주고 있습니다. 이러한 상황을 이기게 할 수 있는 좋은 지침서가 나와 기쁩니다. 특히 해외선물상품을 좀 더 쉽게 접근할 수 있게 상세한 설명과 곳곳에 숨어 있는 매매노하우들이 돋보이는 책이라 추천합니다.

 

박선태 (하나금융투자 해외증권팀 부서장) 
: 이 책을 통해 독자들이 해외선물을 매매하는 데 있어 느낄 수 있었던 어려움이나 두려움들이 긍정적인 자신감으로 채워지리라 믿는다.

 

 

(본문12~14p)
2> 흥미로운 해외거래소 이야기

 

만약 TV나 영화를 통해서 객장에 사람들이 종이를 들고 소리치며 뛰어다니는 모습을 본적이 있다면 Floor라고 하는 CME거래소의 객장의 모습일 가능성이 높다. 지금은 대부분의 해외선물이 전산을 통해 거래가 되지만 CME는 아직도 전통적인 방식의 거래도 함께 하고 있는 점은 흥미롭다.

 

이제 해외선물을 거래하다 보면 다양한 상황에 처하게 될 것이다. 경제지표나 세계경제 흐름에 대한 부분은 제외하고라도 거래소나 매매 시에 접할 수 있는 흥미로운 이야기와 매매 전 알아야 할 사항 몇 가지가 있다. 먼저 흥미로운 이야기부터 하면, 우리나라에서는 할 수 없는 주문방식이 해외에서는 가능하다. 바로 ‘호가 창에 보이지 않는 주문 방식 (Iceberg)’이다. 해외선물을 거래하다 보면 매수나 매도 호가 잔량보다 체결이 많이 되는데 호가가 깨지지 않고 계속 체결이 지속되는 경우가 종종 있다.

 

이런 경우는 해당 호가에 ‘보이지 않는 주문’이 걸려 있을 수 있다. 이런 계열의 주문은 일반적인 주문방법으로는 설정할 수 없고 해외증권사를 통해 전화로 설정이 가능한 것이다. 보통 사고자 하는 수량이나 팔고자 하는 수량이 많아 일반주문으로 호가에 걸리면 해당 가격대가 지지선 혹은 저항선으로 작용할 수 있는 문제를 방지하기 위한 주문이다. 따라서 해외선물을 거래하는 중에 대량의 거래가 발생하는데도 호가 잔량이 줄어들지 않거나 적은 호가로도 계속 버티고 있다면 ‘보이지 않는 주문’이 걸려 있을 수 있다는 것을 의심해볼 필요가 있으며 해당 가격대가 의미 있는 가격대가 될 수도 있음을 알아야 한다.

 

두 번째는 CME에서 직접 트레이딩을 하는 트레이더들에 대한 내용이다. 보통 미국 최고의 거래소에서 트레이딩을 하는 트레이더라고 하면 굉장히 우수한 대학을 졸업한 젊고 능력 있는 엘리트들을 상상할 것이다. 하지만 실제적으로는 그런 부류의 사람보다 나이와 스팩에 상관없이 정말 매매를 잘하는 사람들이 그 자리에 있는 경우가 많은데, 심지어 거동이 불편해 휠체어 생활을 하는 노인분들도 매매에 탁월한 감각이 있어 트레이더로 생활하고 있다고 한다. 학벌과 출신보다 실무능력을 더 중시하는 미국의 정서를 간접적으로 볼 수 있는 대목이기도 하다.

 

세 번째는 우리가 거래하는 해외선물시장에는 ‘마켓 트레이더’라는 존재가 있다는 점이 다. CME에서 고용한 전문 트레이더들인 이들은 거래소로부터 자금을 지원받아 해외선물 의 변동성이나 거래량을 만들기도 한다. 특히 다른 해외선물에 비해 거래량이 떨어지는 농산물이나 축산물의 경우 개별적인 지표발표에 추세가 나타나는 게 아니라면 보통은 시 장 조성자라고 하는 ‘마켓 트레이더’들에 의해 움직임이 일어날 경우가 많다. 이런 부분은 특히 축산물에서 두드러지게 나타나는데, 기술적 지표를 맹신해 차트만 보고 진입하면 ‘마켓 트레이더’들이 인위적으로 만드는 예상치 못한 급등이나 급락에 당황할 수 있으니 주 의가 필요하다.

 

마지막으로 해외선물거래는 국내거래가 아니기 때문에 기술적으로 발생할 수밖에 없는 시간차이에 대한 부분이 있다. 풀어서 이야기하면 국내거래소를 통해서 이루어지는 거래는 거래소에서 시세라고 하는 호가를 보내고 우리가 해당 호가를 보고 내는 주문이 거래소로 전달되어 체결까지 이루어지는 과정에 걸리는 시간과 거리가 굉장히 짧다. 하지만 해외거래소를 통해 거래가 이루어질 경우 복잡한 라인을 통해 해외까지 전달되는 과정에서 지금 우리가 보는 시세와 실제 거래소에서 진행되는 시세가 체감할 정도는 아니지만 조금의 차이가 발생할 수 있다. 이런 부분들은 뒤에서 다루게 될 매매 체결 시 발생할 수 있는 ‘슬리피지’와도 관련된 내용으로, 기본적인 개념을 이해하고 공부하면 좀 더 쉽게 접근할 수 있다.

 

 

chaptor 01 해외선물 기본개념 및 실전매매 전략
1. 처음 만나는 해외선물 이야기 ................................................................................. 10
01 해외선물 살펴보기 ............................................................................................ 10
02 흥미로운 해외거래소 이야기 ............................................................................. 12
03 해외선물의 투자매력 ......................................................................................... 15
04 해외선물 투자 전 준비할 부분(추가증거금, 장중 위험도, 만기) ...................... 16
2. 국내투자자에게 가장 사랑받는 에너지선물 이야기 ................................................. 19
01 에너지선물 살펴보기 ......................................................................................... 19
02 에너지선물의 특징 ............................................................................................ 20
03 Crude Oil의 매매포인트 .................................................................................... 23
04 Natural Gas의 매매포인트 ................................................................................ 27
05 다른 에너지선물의 매매포인트 .......................................................................... 32
3. 전 세계에서 가장 많이 거래되는 지수선물 이야기 ................................................. 34
01 지수선물 살펴보기 ............................................................................................. 34
02 지수선물의 특징 ................................................................................................ 35
03 지수선물의 매매포인트 ...................................................................................... 38
04 FTSE China A 50지수선물의 특징 .................................................................. 39
05 FTSE China A 50지수선물의 매매포인트 ........................................................ 41
4. 인간의 오랜 욕망의 결정체, 금속선물 이야기 ........................................................ 44
01 금속선물 살펴보기 ............................................................................................ 44
02 금속선물별 특징 ............................................................................................... 45
03 금속선물의 매매포인트 ..................................................................................... 47
04 구리선물의 매매포인트 ..................................................................................... 50
5. 세계는 지금 통화전쟁 중, 흥미로운 통화선물 이야기 ............................................ 51
01 통화선물 살펴보기 ............................................................................................ 51
02 통화선물의 특징 ................................................................................................ 52
03 Euro Fx의 매매포인트 ...................................................................................... 54
04 호주달러화의 매매포인트 .................................................................................. 57
6. 친숙한 농ㆍ축산물선물 이야기 ............................................................................... 58
01 농산물선물 살펴보기 ........................................................................................ 58
02 농산물선물의 특징 ............................................................................................ 59
03 농산물선물의 매매포인트 .................................................................................. 61
04 축산물선물 살펴보기 ......................................................................................... 62
05 축산물선물의 특징 ............................................................................................ 62
06 축산물선물의 매매포인트 .................................................................................. 64
7. 자주 받는 질문 Q&A .............................................................................................. 65
8. 고수들의 매매전략과 팁을 흉내내자 ....................................................................... 77
01 투자의 기본 원칙 .............................................................................................. 77
02 초보 투자자와 고수들의 차이 ........................................................................... 79
chapter 02 해외선