목차
PART 01 파생상품펀드 법규
CHAPTER 01 파생상품펀드 관련 법령 및 규정
1절금융투자상품의 정의 ‥ 2
1증권 _ 3
2파생상품 _ 5
2절파생상품펀드 개요 ‥ 8
1간접투자자산운용업법상 파생상품펀드 _ 8
2자본시장법상 파생상품펀드 _ 9
3절파생결합증권 및 파생상품 투자시의 운용규제 ‥ 13
4절파생상품 투자시의 위험평가액 산정방법 ‥ 14
1파생상품매매에 따른 위험평가액 산정방법 _ 15
2 동일법인 등이 발행한 증권의 가격변동으로 인한
위험평가액 산정방법 _ 16
3 같은 거래상대방과의 장외파생상품 매매에 따른 거래
상대방 위험평가액 산정방법 _ 16
5절파생상품펀드의 위험지표 공시 등 ‥ 17
1파생상품펀드의 위험지표 공시 _ 17
2파생상품펀드의 위험관리방법 신고 _ 19
6절파생상품펀드 판매시 강화된 투자자보호제도 ‥ 19
1파생상품펀드에 적용되는 일반적인 투자자보호제도 _ 20
2파생상품펀드에 적용되는 강화된 투자자보호제도 _ 20
실전예상문제 ‥ 25
PART 02 파생상품펀드 영업
CHAPTER 01 파생상품펀드의 종류 및 투자기법
1절주가연계 파생상품펀드 ‥ 33
1상품의 특성 _ 33
2워런트 투자형 _ 35
3파생결합증권 편입형 혹은 장외파생상품
계약형 _ 40
4장내파생상품 운용형 _ 44
2절금리연계 파생상품펀드 ‥ 46
1레인지 어크루얼 _ 46
2스프레드 _ 47
3절환율연계 파생상품펀드 ‥ 49
4절상품연계 파생상품펀드 ‥ 50
1상품 투자의 특징 _ 51
2인덱스형 상품 _ 52
3파생결합증권 편입형 혹은 장외파생상품
계약형 _ 54
5절멀티에셋 파생상품펀드 ‥ 55
6절기타 파생상품펀드 ‥ 57
7절파생형 인덱스 펀드 ‥ 58
1개념 _ 58
2운용기법 _ 58
3투자기법 _ 59
4종류 _ 60
8절포트폴리오 보험형 펀드 ‥ 61
1개념 _ 61
2투자기법 _ 61
3종류 _ 62
9절시장 중립형 펀드 ‥ 64
1개념 _ 64
2운용기법 _ 64
3투자기법 _ 66
4종류 _ 66
구조화형 펀드 ‥ 69
1개념 _ 69
2운용기법 _ 69
3투자기법 _ 70
4특징 _ 70
시스템 운용형 펀드 ‥ 72
1개념 _ 72
2운용기법 _ 72
3투자기법 _ 73
4종류 _ 73
CHAPTER 02 파생상품펀드의 특성
1절다양한 수익구조 ‥ 75
2절다양한 위험요인 ‥ 77
3절금융시장의 발전과 파생상품의 역할 ‥ 79
4절파생상품펀드 현황 ‥ 79
CHAPTER 03 파생상품펀드 활용 전략
1절파생상품펀드 활용 전략 ‥ 81
2절파생상품펀드를 포함한 포트폴리오 구성시
고려사항 ‥ 83
1파생상품펀드의 비중 _ 83
2기초자산의 선택 _ 83
3투자기간 _ 83
4원금보존 여부 _ 84
5수익구조의 선택 _ 84
6기타 고려 요인 _ 84
CHAPTER 04 펀드고객상담관리
1절수익구조 ‥ 86
1주가연계 파생결합증권 _ 86
2이자율연계 파생결합증권 _ 89
2절기초자산 ‥ 90
1상품 및 멀티에셋 _ 90
2신용파생상품 _ 91
3절운용전략 ‥ 92
1효율적 포트폴리오 관리 _ 92
2시스템 펀드 _ 92
3Unfunded Swap 유형 _ 93
4절환리스크 헤지 ‥ 93
1헤지비율 _ 94
2헤지방법 _ 94
5절투자자보호제도 ‥ 95
실전예상문제 ‥ 98
PART 03 파생상품펀드 투자 1
CHAPTER 01 선물
1절선물거래의 경제적 기능 ‥ 108
1가격발견 기능 _ 109
2리스크 전가 기능 _ 109
3효율성 증대 기능 _ 110
4거래비용절약 _ 110
2절선물거래 ‥ 111
1증거금 _ 111
2거래 시나리오 분석 _ 112
3총정리 _ 114
4거래량 _ 115
5미결제약정 _ 115
6KOSPI200 주가지수 선물거래의 예 _ 115
3절선도거래 ‥ 118
1선도거래 _ 118
2선물환거래 _ 118
3두 개의 선도계약이 발생한 경우 _ 120
4선도거래의 일반적인 특징 _ 121
4절선물의 균형가격 ‥ 121
1매수차익거래의 예 _ 122
2매도차익거래의 예 _ 123
5절선물시장의 전략 유형 ‥ 124
1투기적 거래 _ 125
2헤징 _ 125
3스프레드 거래 _ 127
4차익거래 _ 129
CHAPTER 02 옵션
1절옵션의 정의 ‥ 133
1콜옵션 _ 134
2풋옵션 _ 136
2절옵션의 발행과 매수 ‥ 138
3절콜옵션 매수·매도와 풋옵션 매수·매도의
기본적 구조 ‥ 139
1콜옵션 매수 _ 139
2콜옵션 매도 _ 140
3풋옵션 매수 _ 141
4풋옵션 매도 _ 142
4절만기일 이전의 옵션거래 ‥ 142
5절옵션 스프레드 전략 ‥ 145
1수평 스프레드와 수직 스프레드 _ 146
2강세 스프레드 _ 146
3약세 스프레드 _ 149
4 레이쇼 버티컬 스프레드와 백 스프레드 _ 151
5스트래들 _ 155
6스트랭글 _ 156
6절옵션 민감도 분석 ‥ 158
1델타 _ 158
2감마 _ 159
3쎄타 _ 159
4베가 _ 159
5로 _ 160
7절금리선도계약 ‥ 161
CHAPTER 03 스왑
1절금리스왑의 기초 ‥ 164
1금리스왑의 결제 _ 165
2스왑시장의 특징 _ 167
2절통화스왑 ‥ 167
3절신용부도스왑과 기타 신용파생상품 ‥ 169
1신용부도스왑 _ 169
2신용연계증권 _ 172
3총수익스왑 _ 173
실전예상문제 ‥ 175
PART 04 파생상품펀드 투자 2
CHAPTER 01 파생결합증권
1절녹아웃 옵션을 이용한 파생결합증권 ‥ 183
2절리버스 컨버터블의 예 ‥ 185
CHAPTER 02 이색옵션
1절경로의존형 ‥ 188
1경계옵션 _ 188
2룩백옵션 _ 189
3래더옵션 _ 190
4평균기초자산옵션 및 평균행사가격옵션 _ 191
2절첨점 수익구조형 ‥ 192
1조건부 프리미엄옵션 _ 192
2디지털옵션 _ 193
3디지털 배리어 _ 193
3절시간의존형 ‥ 194
1미국식옵션/유럽식옵션 _ 194
2유사미국식＝버뮤다옵션 _ 194
3선택옵션 _ 194
4행사가격결정유예옵션 _ 195
4절다중변수옵션 ‥ 195
1무지개 콜옵션 _ 195
2바스켓옵션 _ 195
3포트폴리오옵션 _ 196
4스프레드옵션 _ 196
5절복합옵션 ‥ 196
CHAPTER 03 포트폴리오 보험전략
1절포트폴리오 A ： 방어적 풋 전략 ‥ 199
2절포트폴리오 D ： 이자추출전략 ‥ 200
3절동적자산배분전략 ： 협의의 포트폴리오 보험전략 ‥ 201
실전예상문제 ‥ 204
PART 05 파생상품펀드 리스크 관리
CHAPTER 01 파생상품펀드 리스크 관리 Ⅰ
1절펀드에서의 파생상품 활용 ‥ 210
1파생결합증권의 투자 _ 211
2파생상품의 거래 _ 212
2절파생결합증권과 발행사의 리스크 관리 ‥ 214
1백투백 거래 _ 215
2자체헤지 _ 217
3절파생결합증권과 운용사의 리스크 관리 ‥ 219
1적정가격의 확인 _ 220
2공정가격 및 평가사 가격 _ 221
3공시 _ 222
4신용 리스크 _ 222
5투자한도 _ 223
6법률적 리스크 _ 224
7유동성 리스크 _ 224
CHAPTER 02 파생상품펀드 리스크 관리 Ⅱ
1절효율적인 포트폴리오 관리 ‥ 225
1인덱스 펀드 _ 226
2시장중립형 펀드 _ 227
2절특정 위험의 회피 ‥ 228
1주식형 펀드에서의 비중 유지 _ 229
2채권형 펀드에서의 듀레이션 조절 _ 229
3환리스크의 헤지 _ 229
3절파생상품과 운용사의 리스크 관리 ‥ 232
1신용 리스크 및 투자한도 _ 233
2법률 리스크 _ 233
3유동성 리스크 _ 234
CHAPTER 03 판매사의 리스크 관리
1절투자자 성향 ‥ 235
1수익구조 다각화 _ 236
2효율적인 펀드운용 _ 237
2절중도환매 ‥ 238
1환매수수료 _ 238
2평가가격 _ 238
3절계약조건 변경 혹은 조기종결 ‥ 239
4절평